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长盛城镇化主题

  契合政策导向,市场首只城镇化主题基金

  报告摘要:

  长盛城镇化主题股票型证券投资基金  (000354 股吧,行情,资讯,主力买卖)是一只股票型基金本基金主要投资具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票、债券和货币市场工具等。基金采用双基金经理制度,两位基金经理王宁先生和王克玉先生投资经验丰富,注重风控,历史业绩表现良好。本基金认购起点1000元起,认购费率1.20%(50万以下),最高赎回费0.50%(小于1年持有期).

  契合政策导向,聚焦爆发性增长主题。新政府成立以来召开21次常务会议,其中11次与城镇化建设直接相关。新城镇化是转变发展方式、调整经济结构、扩大国内需求的战略重点,是未来中国经济增长的重要依托。新城镇化涉及节能环保、智慧城市、大数据、医疗养老以及现代农业等未来最具爆发性增长投资主题。

  城镇化投资标的众多,进攻性强。按照申银万国研究所行业分类标准,城镇化主题上市公司股票主要涉及建筑建材、房地产、交运设备、机械设备、商业贸易、交通运输、公用事业以及家用电器等申万一级行业。目前,沪深两市合计1071 只城镇化主题上市公司股票,总市值7.41 万亿元。

  一、基金产品介绍

  长盛城镇化主题股票型证券投资基金  (000354 股吧,行情,资讯,主力买卖)是一只股票型基金,本基金主要投资具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票、债券和货币市场工具等。基金采用双基金经理制度,两位基金经理王宁先生和王克玉先生投资经验丰富,注重风控,历史业绩表现良好。本基金认购起点1000元起,认购费率1.20%(50万以下),最高赎回费0.50%(小于1年持有期).

  本基金主要投资于城镇化主题上市公司股票,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。基金业绩比较基准为80%*沪深300指数收益率+20%*中证综合债指数收益率。基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于城镇化主题上市公司股票不低于非现金基金资产的80%;债券投资占基金资产的0%-40%;权证投资占基金资产净值的比例不高于3%;现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  本基金为股票型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产品。

  二、基金分析

  1、基金特色

  (1)契合政策导向,聚焦爆发性增长主题

  新政府成立以来召开21次常务会议,其中11次与城镇化建设直接相关。新城镇化是转变发展方式、调整经济结构、扩大国内需求的战略重点,是未来中国经济增长的重要依托。新城镇化涉及节能环保、智慧城市、大数据、医疗养老以及现代农业等未来最具爆发性增长投资主题。

  (2)城镇化投资标的众多,进攻性强

  按照申银万国研究所行业分类标准,城镇化主题上市公司股票主要涉及建筑建材、房地产、交运设备、机械设备、商业贸易、交通运输、公用事业以及家用电器等申万一级行业。目前,沪深两市合计1071 只城镇化主题上市公司股票,总市值7.41 万亿元。

  2、收益分析

  新型城镇化被定位为中国经济新的增长点。国务院总理李克强多次强调,中国要依靠改革实现没有水分的发展,而城镇化是发展最大的潜力。在城镇化的进程中,相关产业蕴含着巨大的投资机会,而随着城镇化红利的逐步释放,与城镇化建设相关的优质上市公司将会有较好的发展前景。

  随着近年来A 股市场表现的日趋分化,长盛基金管理公司陆续发行了一系列具有明显的主题投资特色的主动投资偏股型基金,较好的捕捉到了结构性行情中得投资机会,为投资者提供了具有鲜明主题特色的投资标的。2012 年一季度,该公司发行了长盛电子信息产业基金。由于发行时点恰到好处,该基金较好的把握了近期电子信息板块的投资机会。表格1中列出了长盛电子信息产业成立以来各阶段的业绩表现,可以看到,其今年来已取得了69.74%的投资回报,远超同期同类基金平均水平。(数据来源:Choice资讯)


  3、基金经理分析

  (1)基金经理简介

  王宁先生

  毕业于北京大学光华管理学院,EMBA。历任华夏基金管理有限公司基金经理助理,兴业基金经理等职务。2005年8月加盟长盛基金管理有限公司,曾任投资管理部基金经理助理、长盛动态精选证券投资基金基金经理、长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金基金经理、长盛成长价值证券投资基金基金经理等职务。现任公司总经理助理,权益投资部总监,长盛同智优势成长混合型证券投资基金(LOF)基金经理,长盛同庆中证800指数分级证券投资基金(本基金)基金经理。

  王克玉先生

  上海交通大学硕士。历任元大京华证券上海代表处研究员,天相投资顾问有限公司分析师,国都证券有限公司分析师。2006年7月加入长盛基金管理有限公司,曾任同盛证券投资基金基金经理助理,高级行业研究员。现任同益证券投资基金基金经理,长盛电子信息产业股票型证券投资基金(本基金)基金经理。

  (2)管理能力分析

  王宁先生12年来管理过不同类型基金产品,拥有敏锐的市场触觉,擅长投资组合整体战略布局。王克玉先生旗下的另一只主题型基金,长盛电子信息产业历史业绩出色。

  表格 1: 王宁先生过往管理情况

  

基金代码 基金名称 基金类型 起始时间 截止时间 任职天数 任职回报
160805 长盛同智优势 混合型 2012-07-20 至今 1年又87天 14.52%
150098 长盛同庆800A 分级 2012-05-22 2013-03-14 296天 5.70%
150099 长盛同庆800B 分级 2012-05-22 2013-03-14 296天 -8.80%
160806 长盛同庆 创新型 2012-05-12 2013-03-14 306天 -14.43%
080001 长盛成长价值 混合型 2008-01-03 2012-07-20 4年又200天 -24.15%
510081 长盛动态精选 混合型 2006-01-05 2008-01-03 1年又363天 389.90%
500028 基金兴业 封闭式 2001-07-24 2004-09-16 3年又55天 -13.75%

  数据来源:Choice资讯、天天基金研究中心截止时间:2013-10-14

  表格 2: 王克玉先生过往管理情况

  

基金代码 基金名称 基金类型 起始时间 截止时间 任职天数 任职回报
080002 长盛创新先锋 混合型 2013-01-05 至今 283天 23.53%
080008 长盛同祥资源主题 股票型 2013-01-05 至今 283天 8.61%
080012 长盛电子信息产业 股票型 2012-03-27 至今 1年又202天 59.27%
184690 基金同益 封闭式 2010-07-16 2013-01-05 2年又174天 -8.22%

  数据来源:Choice资讯、天天基金研究中心截止时间:2013-10-14

  投资建议等级划分

  

推荐 投资价值高,建议买入
谨慎推荐 投资价值良好,建议谨慎参与,可适当买入
中性 投资价值一般,风险点明显,建议观望
回避 风险较高,建议回避

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