客服帮助 |我要推广 Apple iosAndroid手机网 移动中金 注册 忘记密码? 登录 我的中金:

06月16日基金网特邀凯石金融桑柳玉老师做客中金在线路演中心与网友进行交流,欢迎各位网友登录http://roadshow.cnfol.com/show/19437踊跃参与。

农银行业成长二季报点评
  农银行业成长  (660001 股吧,行情,资讯,主力买卖

  报告摘要:

  精选优质成长,收益大幅跑赢业绩基准。二季度农银行业成长基金通过精选优质成长股,较好地把握住结构性机会,净值累计涨幅为12.81%,同期业绩比较基准涨幅为-8.67%,净值增长率跑赢业绩比较基准21.48%。

  二季度份额减少。农银行业成长二季度共申购9.66亿份,赎回13.97亿份,净申购-4.32亿份,期末剩余总份额27.98亿份,较上季度减少13.37%。

  股票仓位略有下降。二季度农银行业成长基金股票资产占净资产比例为88.42%,较上季度减少0.57%,目前仍维持较高比例且高于同类平均79.31%。

  重仓股半数调整,持股集中度小幅上升。二季度十大重仓股新增亚厦股、洪涛股、长盈精密、三安光电、掌趣科技;剔除国药股、欧菲光、上海家化、新安股、德豪润达。增持歌尔声学、双鹭药业及大华股。十大重仓股均录得正收益且涨幅较大,其中新增重仓股掌趣科技上涨98.36%。前十大股票集中度为53.84%,较上季度增加7.58%。

  曹剑飞先生拥有丰富的研究和投资经验,历史业绩优异,擅长发掘优质成长股,我们对其管理能力充满信心,维持推荐评级。

  一、 本报告期业绩及比较基准收益率比较

  



  二季度农银行业成长净值累计涨幅为12.81%,同期业绩比较基准涨幅为-8.67%。基金通过精选优质成长股,较好地把握住结构性机会,二季度净值增长率跑赢业绩比较基准21.48%。

  



  注:1、本基金业绩比较基准为:沪深300指数*75%+中信标普全债指数*25%

  二、 报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度资本市场对成长展现出巨大的热情,以TMT为代表的成长性行业表现亮丽,这使得成长股短期面临相对估值太贵和业绩不达预期的风险。但从中长期来看,在经济转型升级的大背景下,A股的市值结构将跟随经济结构发生巨大变化,成长是不二选择。

  本基金的策略是把握业绩增长的主线,精选估值合理增长确定的消费、科技和机械等行业的成长股。同时参与地产、建筑装饰等估值便宜增长迅速的行业的估值修复机会。

  三、 当季投资组合分析

  1、规模变动情况

  农银行业成长二季度规模小幅减少,期间共申购9.66亿份,赎回13.97亿份,净申购-4.32亿份,期末剩余总份额27.98亿份,较上季度减少13.37%,期末净资产为39.10亿元,较上季度减少2.27%。

  



  2、资产配置变动情况

  二季度基金股票资产占净资产比例为88.42%,较上季度减少0.57%,仍维持较高比例且高于同类平均79.31%。债券资产占净资产比例为0%,较上季度持平。

  



  3、行业配置情况

  行业配置方面,二季度农银行业成长增加了建筑业,信息传输、软件和信息技术服务业,租赁和商务服务业等行业配置比例,降低了制造业,采矿业,水利、环境和公共设施管理业等行业配置比例。本基金超配行业集中在建筑业,信息传输、软件和信息技术服务业,租赁和商务服务业等,低配制造业等行业。

  基金前三大行业配置集中度为64.63%,较上季度减少9.84%,前五大行业配置集中度为80.09%, 较上季度减少5.07%。同期股票型前三大行业配置集中度平均为66.01%,前五大行业配置集中度平均为73.20%。

  表2:农银行业成长二季度行业配置情况

  



  数据来源:天天基金研究中心

  4、十大重仓股变动情况

  二季度基金十大重仓股有5只更换,新增了电子和建筑装饰行业个股,包括亚厦股份、洪涛股份、长盈精密、三安光电、掌趣科技;剔除了国药股份、欧菲光、上海家化、新安股份、德豪润达5只股票。同时增持了歌尔声学、双鹭药业及大华股份。

  从业绩表现来看,基金重点配置成长股,迎合今年以来的结构性行情,十大重仓股均录得正收益且涨幅较大。其中新增重仓股掌趣科技上涨98.36%,表现优异。

  二季度本基金股票集中度略有提高,前十大股票集中度为53.84%,较上季度增加7.58%。

  表3:农银行业成长二季度重仓股情况

  



  数据来源:天天基金研究中心

  四、 当期个基点评

  基金经理曹剑飞先生善于自下而上精选个股,投资风格偏成长,淡化资产配置,股票仓位始终保持在较高水平。同时操作上积极灵活,在市场风格发生转变时能够适时进行较大幅度的调仓以迎合市场特征。

  曹剑飞先生拥有丰富的研究和投资经验,历史业绩优异,擅长发掘优质成长股,我们对其管理能力充满信心,维持推荐评级。

  给予该基金评级:推荐

  

  基金网声明:基金网转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
收藏到 博采 百度】【推荐】【打印】【 】【关闭
我来说两句
---------------------------------------------------------------------------------------------
本站所有文章、数据仅供参考,使用前务请仔细阅读法律声明,风险自负
《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》编号:闽 B2-20050010 号
《电子公告服务许可证》编号:闽通信互联网 [2008]1 号
网络视听许可证1310422号
广播电视节目制作经营许可证 编号:(闽)字第091号
证券资讯提供:福建天信投资咨询顾问有限公司 [证书:ZX0151]
Copyright © 2003-2017 福建中金在线网络股份有限公司. All Right Reserved.
X