客服帮助 |我要推广 Apple iosAndroid手机网 移动中金 注册 忘记密码? 登录 我的中金:

06月16日基金网特邀凯石金融桑柳玉老师做客中金在线路演中心与网友进行交流,欢迎各位网友登录http://roadshow.cnfol.com/show/19437踊跃参与。

泰达宏利风险预算二季报点评

二季度收益超越业绩基准。今年二季度泰达宏利风险预算基金净值累计上涨2.22%,同期业绩比较基准下跌1.70%。基金二季度较好地把握住结构性机会,精选的成长股表现出色,帮助基金二季度净值增长率跑赢业绩比较基准3.92%

  基金二季度份额有所增加。本基金二季度份额大幅增加,期间共申购22.96亿份,赎回11.76亿份,净申购11.20亿份,期末剩余总份额13.58亿份,较一季度增加470.78%

  股票仓位大幅下降。基金股票资产占净资产比例为16.26%,较上季度减少33.35%,债券资产占净资产比例为45%,较上季度增加11.48%。从历史仓位看,基金经理注重风险控制,在市场大跌时能提前减仓。

  大幅换仓,新增成长股表现出色。本基金在二季度大幅换仓,更换了8只重仓股,本基金重仓股变动率高于同类基金平均水平,2013年二季度重仓股变动率为80%,同期混合型平均为52.50%。持股集中度由100%下降至96.30%。从业绩贡献来看,除TCL集团外,其余重仓股悉数上涨,其中易华录汇川技术等涨幅居前。

  基金经理吴俊峰先生善于挖掘优质成长股。注重风险控制,二季度重仓股表现出色。展望后市,基金经理将重点投资创新类和服务类股票。自119月吴俊峰先生上任以来,本基金业绩持续跑赢同类平均。

  一、本报告期业绩及比较基准收益率比较

阶段

净值增长率①

净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

-

-

过去三个月

2.22%

0.94%

-1.70%

0.28%

3.92%

0.66%

  今年二季度泰达宏利风险预算基金净值累计上涨2.22%,同期业绩比较基准下跌1.70%。基金二季度较好地把握住结构性机会,精选的成长股表现出色,帮助基金二季度净值增长率跑赢业绩比较基准3.92%


  注:1、本基金业绩比较基准为:5%×新华巴克莱资本中国国债指数+15%×新华巴克莱资本中国政府机构债指数+10%×新华巴克莱资本中国企业债指数+20%×富时中国A200 指数+50%×税后一年期银行定期存款利率

  二、报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度A 股市场仍然风格分化较大,以创业板中小板为主的成长股表现继续好于大盘价值股,而周期股、金融股在不断低于预期的经济数据和流动性的压力下,甚至创出08 年以来的新低。投资者不断抛弃传统产能过剩的制造业股票,同时也抛弃为这些产能过剩行业提供资金的银行业的股票。从上市公司的财务表现来看,不能说投资者的这种选择不正确,创业板市值排名靠前的公司的确成长性较为突出,因此创业板指数表现最好也是理所当然的。

  本基金在二季度充分把握了成长股的结构性行情,集中配置了一批优质成长股,取得了较高的绝对收益,并在6 月份市场大幅波动时有效控制了股票部分的风险,使净值波动较小。

  三、当季投资组合分析

  1、规模变动情况

  本基金二季度份额大幅增加,期间共申购22.96亿份,赎回11.76亿份,净申购11.20亿份,期末剩余总份额13.58亿份,较一季度增加470.78%


 

  2、资产配置变动情况

  基金股票资产占净资产比例为16.26%,较上季度减少33.35%,债券资产占净资产比例为45%,较上季度增加11.48%。从历史仓位看,基金经理注重风险控制,在市场大跌时能提前减仓。


  3、行业配置情况

  行业配置方面,2013年二季度泰达宏利风险预算增加了信息传输、软件和信息技术服务业等行业配置比例,降低了制造业等行业配置比例。

  2:泰达宏利风险预算二季度行业配置情况

行业名称

2013/6/30

2013/3/31

制造业

4.77%

47.72%

信息传输、软件和信息技术服务业

5.14%

1.88%

房地产

2.25%

-

租赁和商务服务业

2.14%

-

水利、环境和公共设施管理业

1.36%

-

文化、体育和娱乐业

0.60%

-

合计

16.26%

49.61%

  数据来源:天天基金研究中心

  4、十大重仓股变动情况

  本基金在二季度大幅换仓,更换了8只重仓股,本基金重仓股变动率高于同类基金平均水平,2013年二季度重仓股变动率为80%,同期混合型平均为52.50%。持股集中度由100%下降至96.30%

  从业绩贡献来看,除TCL集团外,其余重仓股悉数上涨,其中易华录、汇川技术等涨幅居前。

  3:泰达宏利风险预算二季度重仓股情况

证券代码

证券简称

市值(万元)

占基金净值比(%)

持股数(万股)

较上期增减(万股)

二季度涨幅%

600067

冠城大通

3062.86

2.25

383.34

新增

32.20

300058

蓝色光标

2919.00

2.14

70.00

新增

33.53

300212

易华录

2700.00

1.98

90.00

新增

38.78

600446

金证股份

2329.94

1.71

199.99

新增

28.13

002450

康得新

2238.40

1.64

80.00

15.00

31.42

002353

杰瑞股份

2070.00

1.52

30.00

新增

15.24

002065

东华软件

1979.88

1.45

99.99

新增

15.18

300070

碧水源

1855.12

1.36

49.23

新增

14.47

000100

TCL集团

1135.00

0.83

500.00

0.00

-12.14

300124

汇川技术

1054.39

0.77

30.13

新增

36.52

  数据来源:天天基金研究中心

  四、当期个基点评

  基金经理吴俊峰先生善于挖掘优质成长股,注重风险控制,二季度重仓股表现出色。展望后市,基金经理将重点投资创新类和服务类股票。自119月吴俊峰先生上任以来,本基金业绩持续跑赢同类平均。

  给予该基金评级推荐

  投资建议等级划分

推荐

投资价值高,建议买入

谨慎推荐

投资价值良好,建议谨慎参与,可适当买入

中性

投资价值一般,风险点明显,建议观望

回避

风险较高,建议回避

  基金网声明:基金网转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
收藏到 博采 百度】【推荐】【打印】【 】【关闭
我来说两句
---------------------------------------------------------------------------------------------
本站所有文章、数据仅供参考,使用前务请仔细阅读法律声明,风险自负
《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》编号:闽 B2-20050010 号
《电子公告服务许可证》编号:闽通信互联网 [2008]1 号
网络视听许可证1310422号
广播电视节目制作经营许可证 编号:(闽)字第091号
证券资讯提供:福建天信投资咨询顾问有限公司 [证书:ZX0151]
Copyright © 2003-2017 福建中金在线网络股份有限公司. All Right Reserved.
X