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    私募情绪降温?百亿私募仓位连续四周回落,看长做短,基本面成短线共识新基准

    2021-07-06 14:21:04 来源:财联社 已入驻财经号 作者:佚名
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      财联社(北京,记者 黎旅嘉)讯,在近期两市整体调整的背景下,从包括私募仓位方面反映的市场情绪来看,私募排排网的数据显示,虽然私募整体仓位仍维持80%以上的较高水平,但较前已出现降温势头。截至6月25日,股票私募整体仓位环比下降了 0.09 个百分点,最新仓位指数为 81.45%。
        具体来看,86.29%的股票私募仓位超过5成,其中66.87%的股票私募仓位超过8成。较此前一周相比,仓位超过8成私募占比有明显下降。

      事实上,此前 A 股能够强势回升的一大重要原因就在于包括公私募在内的众多场外增量资金的入场,而近期两市表现趋弱,场内资金分歧也在显化,这是私募整体情绪降温背后的一大主因。

      上述背景下,针对后市,不少主流策略观点认为,下半年国内流动性大概率维持平稳状态,在此背景下,维持震荡行情的判断,结构性机会与结构性风险并存。而就短线而言,随着看短做短的博弈性资金退潮加大市场波动,风险扰动亦需要时间消化,在投资者心态出现变化的当下,在新的市场主线形成前,基本面料将成为其短期共识的基准。

      私募仓位小幅回落

      中信证券指出,7月A股整体将处于从平静期向共振上行期转换的阶段,期间市场预期、驱动、主线都会出现转变。看短做短的博弈性资金退潮加大市场波动,风险扰动需要时间消化,投资者心态变化,未来基本面料将成为其新共识的基准。

      事实上,近期不少观点都认为,基于下半年A股震荡市的判断,任何一个共识方向的极端演绎都不宜追高,因此应静待市场整固期结束和热门板块拥挤交易降温。

      在此背景下,7月5日,三大股指均微幅低开,盘初市场快速翻红并冲高,创业板指一度涨超1%,随后股指纷纷回落并陷入横盘震荡走势之中。午后A股延续整理态势,尾盘小幅上扬,三大股指集体收涨。截至收盘,沪指涨0.44%,报3534.31点,深成指涨0.33%,报14718.66点。不难发现,经过上周五的市场大幅调整过后,场内谨慎观望气氛依旧难散。

      在此背景下,私募排排网最新公布的数据同样显示,截至6月25日,股票私募整体仓位指数为81.45%,环比小幅减仓0.09个百分点。具体来看,86.29%的股票私募仓位超过5成,其中66.87%的股票私募仓位超过8成。较此前一周,仓位超过8成私募占比有明显下降。
        此外,机构间分歧较前也出现显化,一方面大中型私募减仓,另一方面小型私募却又有所加仓。就规模来看,百亿级私募、五十亿级私募、二十亿级私募仓位指数环比均出现了下滑,其中百亿级私募减仓力度最大,百亿级私募最新仓位指数为86.33%,环比下滑0.48个百分点。6月来,百亿私募减仓趋势明显,仓位指数连续4周下滑。具体来看,91.15%的百亿级股票私募仓位超过5成,其中75.08%的百亿私募仓位8成。

      由此不难发现,从私募仓位方面反映出的主流市场情绪来看,针对后市观望气氛已有所积聚。

      芬德资本表示,“对于市场的调整,我们自6月初便提出,从中线来看,今年6-8月股市大概率会出现牛市中段的回调。短线看,上证指数在5月底突破3500点之后没有顺势向上,6月上旬震荡太久上不去,大概率是要回调一波。针对后市,6-8月大概率震荡回调,9月份之后将开启新一轮上升周期。”

      6月集中备案,机构“看长做短”

      值得一提的是,虽然私募针对后市的整体观点趋于保守,但6月百亿级私募的产品发行却可以用“狂奔”来形容。

      中基协数据显示,80家百亿级私募在6月份合计备案了230多只私募新产品。

      其中6月份私募新产品发行的冠军是高毅资产,其在6月份合计发行了51只私募产品。 而在百亿级私募机构中,明汯投资登记备案了35只私募产品,位居百亿级私募6月备案第二名,7月以来备案了2只产品。

      6月备案产品数量居百亿级私募第三的是玄元投资,其在6月合计备案了25只,在7月份也备案了3只。相关资料显示,公司事件驱动策略产品多次上榜前十。上海迎水投资在7月份备案了2只产品,在6月份备案了21只产品,位居百亿级私募6月备案第四名。

      另外北京星石投资在6月备案了8只产品,嘉恳资产、鸣石投资、诚奇资产等百亿级私募在6月都备案了8只私募新产品。

      针对上述情况,“百亿私募备案陡增、短期仓位调减。是各管理人根据投资策略和不同市场行情及板块布局的一个动态操作过程,总体上看,A股下半年投资获利机会依旧很多,百亿私募新发基金也在持续的建仓布局。”私募排排网财富管理合伙人黄龙福城表示。

      有头部私募基金经理就表示,下半年将会继续高仓位投资,“上半年A股市场整体表现出震荡市特征,同时伴随着个股和板块的高波动性,原因在于部分核心资产的高估值需要消化,同时流动性的担忧有所抬升,不过下半年国内流动性大概率维持平稳状态,上市公司业绩也会表现不错,所以低仓位可能会错过机会。投资上依旧是结构调整比仓位变化更重要。”

      不过,也有观点认为,当前私募新产品的集中发行,或许是为把握下一轮机会打好提前量。而不少私募也都认为,市场的调整利于后续上涨,会让慢牛走得更稳更远。

      如石锋资产就认为,下半年A股大概率维持震荡行情,结构性机会和结构性风险并存,从投资的角度来讲,后续仍需严格按照上市公司业绩增长的质量和速度作为依据来挑选股票。

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