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    高瓴系私募礼仁投资经理变更,消费组负责人李岳或退出,医疗健康负责人许玉莲一人担纲

    2020-10-17 15:49:05 来源:证券市场红周刊 作者:佚名
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      红周刊 记者 | 林伟萍

      随着今年年初在部分银行和第三方平台公开募资,高瓴系证券投资平台礼仁投资开始进入投资者视野。10月16日,《红周刊(博客,微博)》记者从礼仁投资卓越长青系列产品的投资人处获悉,该系列产品投资经理出现变更,由原来高瓴二级市场消费零售行业负责人李岳和医疗健康负责人许玉莲联袂掌舵,变更为许玉莲一人管理。渠道给投资人解释的口径为:“李岳因身体原因需要休养”。而16日上午记者以产品投资人身份致电礼仁投资时,工作人员表示:“目前没有准确的消息,需要上层来决策”。

      张磊非产品直接操盘者

      李岳或退出,许玉莲一人担纲

      一级市场投资的成功,让高瓴资本的一举一动都格外受人关注。今年年初,礼仁投资作为高瓴系证券私募平台,开始被投资者所注意到。“我们和高瓴是‘一家人’,但业务定位不同,高瓴是私募股权投资平台,礼仁是证券投资平台。”

      《红周刊》记者16日上午以产品的投资人身份与礼仁投资工作人员交流时,对于与礼仁投资的关系,工作人员并不避讳。该工作人员透露,这是高瓴首次在外部渠道募集证券投资基金,“此前仅针对高瓴生态圈内身价亿元以上的超高净值客户开放,例如投资人或者企业家等。”

      目前礼仁投资对外公开募资的产品仅为卓越长青系列。通过直销渠道购买该产品,起投为1000万元,没有认购费和赎回费,每年管理费用为1.8%。若通过中金、中信、平安、诺亚等银行、证券、理财平台等第三方渠道购买,门槛相对较低,300万元起投,则有赎回和认购费率,每年的管理费比直销渠道高一个点。

      图1 礼仁投资路演募资宣传资料    来源:私募排排网

      根据此前媒体报道,相较于国内多数公募基金和阳光私募的基金经理制,礼仁投资的所有投资都是团队制,不设传统意义上的基金经理。更有观点认为,高瓴资本创始人兼首席执行官张磊,或将亲自掌舵这只基金的投资。但从《红周刊》记者求证来看,张磊是该系列产品的投资委员会成员(主席),而非直接操盘人员,但投资经理的具体决策在执行前都会上报给投委会讨论研究。

      图2 礼仁投资投资决策委员会成员    来源:网络

      从投资人给《红周刊》记者提供的材料来看,此前礼仁的卓越长青系列产品由高瓴资本二级市场负责消费零售行业投资的李岳和二级市场负责医疗健康投资的许玉莲联合掌舵,二人也均为投委会成员。其中李岳2011年加入高瓴,2009年至2011年,李岳在华夏基金任中资股主管和消费行业分析师,2006年至2009年任职第一上海证券担任副主管;2007年加入高瓴资本的许玉莲,此前曾任中金公司分析师和毕马威审计师。

      但从最新投资者提供给记者的礼仁投资《关于投资经理变更公告》文档来看,礼仁投资所有在管私募投资基金的基金经理均将由许玉莲一人担任,这意味着李岳不再担任该系列产品的投资经理。“因身体原因需要进行修养。”面对质疑,礼仁投资对外给投资人如是解释。而当记者咨询直销渠道工作人员,李岳未来是否会再度回归管理产品时,该工作人员回复称,“暂时没有准确的消息,需要上层来决策。”

      图3 礼仁投资投资经理变更公告    来源:持有卓越长青产品的投资人提供

      值得注意的是,因卓越长青系列产品购买后有12个月的锁定期,即便购买该系列产品的投资者如果对投资经理变更有担忧,也无法对产品进行赎回操作。

      礼仁投资二季度新进五粮液

      聚焦消费、互联网、医药和企业服务领域投资

      入股凯莱英(002821,股吧)、格力电器(000651,股吧)、健康元(600380,股吧)……高瓴资本在A股市场的股权投资做得风生水起。礼仁投资直销渠道工作人员介绍,消费、互联网、医药以及企业服务等是高瓴在一级市场深耕的赛道,也将是公司在二级市场布局的重点领域。“但当前来看,企业服务仍属于非常早期的行业,所以企业服务(股票)的占比不会太高。”该工作人员介绍说。

      从上市公司前十大流通股东名单来看,Wind数据显示,礼仁投资旗下的卓越长青系列产品现身五粮液(000858)和水井坊(600779,股吧)两只白酒股。其中五粮液为今年二季度新进个股(见图四),截至二季度末,礼仁投资合计持有五粮液1087.32万股,持股比例位居第九。

      图4 礼仁投资现身的五粮液前十大股东名单    截至二季度末,礼仁投资持有水井坊452.5万股,持股比例位居第八。Wind数据显示,早在2019年一季度,礼仁就已经进入水井坊前十大股东名单。

      图5 礼仁投资现身的水井坊前十大股东名单    据前述工作人员介绍,礼仁投资的卓越长青系列产品自2018年7月份成立以来,截至目前累计涨幅为87%。其中2018年受市场大环境影响累计为负收益,但2018年底到2019年以来,产品净值出现明显上涨。“我们不建议投资者短线投资,如果投资者投资预期为一年,那我们并不建议这些投资者购买我们的产品。因为股市波动较大,如果某年行情不好,可能会导致当年的收益率并不乐观,但从3~5年视角看,我们的收益预期还是很不错的。”该工作人员说。

      (本文提及个股仅做举例分析,不做投资建议。)

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