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    多头卷土重来 私募再度大幅加仓!两大投资机会获普遍看好

    2019-07-03 09:15:02 来源:中国证券报 已入驻财经号 作者:佚名
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      7月以来,A股市场延续了6月中旬的震荡上扬势头。股票私募在A股的仓位配置方面,已经由5月的大幅减仓,转变为6月以来的大幅加仓。

      从仓位水平和投资信心角度来看,目前私募机构对于短中期和下半年A股市场的表现整体偏于乐观,偏强震荡正成为一线私募的主流预期。

      在具体投资机会上,优质核心资产和高成长科技股,仍然是私募机构配置的两大焦点。

      私募大幅回补A股仓位

      私募排排网融智评级研究中心2日发布的私募机构A股信心指数报告显示,截至6月末,股票策略型私募基金的平均仓位为72.46%,相比5月末的62%,环比猛增10.46个百分点,并已上升至接近今年3月末(74.87%)和4月末(74.09%)的仓位水平。

      该机构的调查报告同时显示,在A股市场整体表现较弱的5月份,私募机构单月曾经大幅减仓12.09个百分点至62%。
          调查数据还显示,私募基金经理对于A股的投资信心指数,也由5月末110.57点的年内低点(也是近一年以来的第二低点),大幅上升至年内的次高点121.83点。
        偏强震荡成主流预期

      6月下旬以来,A股市场震荡盘升,7月1日市场高开高走迎来开门红,今天表现依旧稳健。

      6月以来上证综指日K线走势
          上海宽桥金融首席投资官唐彵硎荆酆贤闍股的市场表现以及近期经济基本面、市场消息面等因素来看,在年中时点之后,A股市场在三季度有望步入进攻周期,上证综指有望在未来两个月内突破3300点。

      当前影响市场的主要因素,预计主要包括三大方面:

      一是国际经贸环境和全球经济的走向;

      二是全球货币政策环境有望重新宽松,中国央行也有可能在货币、财政政策上采用一定的刺激政策,以改善企业的盈利数据;

      三是新股发行的节奏和规模,可能将在一定程度上改变市场的估值体系和风险偏好。

      天和投资分析认为,前期市场聚焦的外围事件出现缓和,将有助于场内风险偏好的提升,进而刺激整体市场迎来反弹。另一方面,随着6月份的结束,银行半年度考核也告一段落,偏紧的资金面也将得到缓解,这也有助于整体市场的回暖。7月来临,科创板开市交易时间也日益临近。整体来看,随着外围最大不确定事件的阶段性缓和,以及宏观政策的引导,本轮市场走强反弹预计将延续。

      来自证券私募业内的最新分析观点还认为,市场整体的低估值和价值洼地效应,在下半年仍然有望继续对A股市场带来显著支撑。
        主流私募预期核心资产有望强者恒强

      最近几个交易日,在贵州茅台(行情600519,诊股)股价破千、中国平安(行情601318,诊股)与招商银行(行情600036,诊股)股价迭创新高的背景下,私募业内对于白马蓝筹、大消费龙头等核心资产依旧保持相对乐观的态度。

      多家主流私募机构预期,相关核心资产板块的部分优质个股,在短中期内依旧有望强者恒强。

      2019年上半年A股主要股指表现
          拾贝投资表示,今年以来,A股的“好公司”一直在波动中不断上行,受经济基本面和外部因素的扰动很小,这背后反映出这些公司抗风险能力更强,投资者投资A股的“范式”正在发生持续变化。“好公司享受更好的价格”目前正在成为市场的“共识”,而未来则应该是市场的“常识”。

      此外,唐徱卜治霰硎荆衲暌岳矗诵淖什蹇榈慕峁剐郧渴疲澈笾饕腥笄蛩兀?

      一是A股与外盘的联动增强,在A股入摩、入富之后,上证50指数与全球主要指数之间联动性增强,在上证50指数成份股中,大消费白马股和金融龙头所占权重都很高。

      二是相关上市公司的估值提升与成长驱动,以中国平安、贵州茅台、恒瑞医药(行情600276,诊股)等个股为例,在前期国内经济形势不明朗的背景下,这些公司业绩都体现了成长性和稳定性,而之前这些个股的估值则显著偏低。

      三是A股入摩、入富导致的绩优蓝筹股阶段性供求失衡。

      基于目前市场和相关个股的点位和股价水平,唐徣衔淙还乐岛统沙さ谋呒是嵯喽韵陆担捎诮鹑诹饭乐等匀徊桓撸?国内货币政策可能继续宽松,大金融板块的龙头股预计仍有上涨空间。

      此外,上海少数派投资本周也表示,在上周末外部消息面靴子落地之后,综合多种因素来看,基本面与市场风险偏好预期预计还将相互博弈。在此背景下,市场投资机会预计仍是结构性的。综合考虑到少数行业与头部企业的需求增量,以及市场估值等因素,以食品饮料、白色家电、保险为代表的具有业绩基础或增长优势的核心资产,在短中期内会有更多机会。
        科技股关注度持续升温

      随着科创板开板交易进入倒计时,投资者对于中国经济创新驱动的关注度不断升温,目前私募业内也加大对A股优质高成长科技股的关注。

      唐彵硎荆」苌现苣┩獠肯⒚娼锥涡宰蛲獠炕肪车牟蝗范ㄐ裕萍脊珊徒谔娲劝蹇榈挠胖矢龉桑谖蠢聪嗟背さ囊欢问奔淠冢冀嬖诔て谂渲煤头锤床┺牡耐蹲驶帷?

      拾贝投资也分析表示,科创板开盘在即,A股市场的投资者将有可能在早期买到好公司。以信息披露为中心,违规成本大幅上升的注册制精神未来将很快惠及整个市场,上市公司的质量会更好。

      基岩资本的最新研究也指出,近几年来,国内新产业、新业态快速崛起,计算机、通信、集成电路等相关产业的投资增速持续大幅领先于传统产业,这也将为未来A股市场在科技股、新经济等领域中持续涌现出高成长牛股,奠定基础。
         

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