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    私募憧憬量化交易重新放开

    2019-01-28 10:18:50 来源:金证券 作者:张贺
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      王亚伟投资风格转型可能性太小

      因为日薪100元招聘量化投资助理,王亚伟的千合资本最近又火了,甚至被一些市场人士解读为其风格转向,从股票多头策略转到量化对冲策略。

      “这个猜测毫无根据,千合资本2015年就发量化产品了。”接近王亚伟的知情人士对《金证券》记者表示,王还是擅长做重组股,大的投资方向暂时不会变。但记者了解到,最近确实很多私募都在招量化研究助理,薪水都不高,要的也都是新人,大多出于量化交易重新放开的考虑。

      王亚伟要转型了?

      1月17日,王亚伟的千合资本在北大BBS上挂出了一则实习生招聘。工作地点是北京,职位是量化投资助理,职位类型是兼职,工作内容是金融数据分析,辅助开发量化投资策略。要求:1、精通Mtlab Python和C#至少其中一种语言。2、数学、物理、金融工程、IT等专业优先。3、每周至少三天,至少实习三个月,能够实习6个月以上优先。工资为每天100元。

      这则消息被不少市场人士解读为王亚伟要转型了。因为王亚伟一直是股票多头策略,靠选股赚钱,而量化投资策略,主要靠模型赚钱。况且,2018年千合资本旗下多只产品跌幅超过30%,似乎不得不转型。

      “市场过分解读了”,接近王亚伟的知情人士对《金证券》记者表示,千合资本早在2015年就发了量化产品,叫宽星量化,规模3000万,比较小,市场关注不多。此外,去年6月千合也在北大BBS上挂出了量化投研的实习招聘,工作内容和要求和今年的差不多。“千合一直都在招量化投资助理,因为成本较低,可以自己培养。”该人士透露。

      记者了解到,不止千合资本,最近很多私募都在招量化研究助理,薪水都不高,要的也都是新人。“目前市场还没到量化大显身手的时候,花大资金大力气从外面挖人没必要,主要以内部培养、储备人才为主。”沪上某私募基金负责人对《金证券》记者说。

      量化交易重新放开?

      沪上私募负责人对《金证券》记者说,通俗来讲,量化交易就是利用计算机对历史数据进行分析研究,选出能带来超额收益的策略,随后利用相应的模型进行差价套利。“因为量化交易风险较小,稳定性较好,受到不少资金的喜爱。2015年量化交易大行其道,有量化基金年收益达30%,但当年被视为股灾元凶之一,随后被大大限制。”

      2018年,受大行情影响,股票策略全军覆没,量化对冲反倒以3.6%的年化收益成了为数不多的正回报策略。监管也开始回暖,去年12月,中金所下调了股指期货的保证金比例和手续费,降低了量化策略的交易成本。近期,又有媒体报道券商交易接口有望对量化私募放开,加快量化私募的交易速度。“市场对量化交易重新放开又燃起了预期,这是私募集体储备量化人才和青睐量化投资的大背景。”沪上私募负责人说。

      深圳一家专门做量化策略的私募负责人则告诉《金证券》记者:“去年我们的收益率是正的,因为整体市场波动不大,只要在盘面上有千分之一的波动,就可以有我们的交易机会,现在监管对量化的限制大大束缚了我们的交易质量,很多策略我们都不能做。量化交易这个资金盘完全可以继续做大,我准备今年再发个产品,专门针对期权期货的量化交易品种。”

      公开资料显示,玖鹏资产年前发行了旗下第一支量化对冲策略的产品;近60亿规模的知名私募北京睿策去年4月份就主动清盘旗下所有主动管理型产品,全面转型量化对冲策略;之前主做量化CTA的千象也开始加入量化对冲的中性策略以增厚收益;量化投资界响当当的九章幻方和明汯投资的管理规模更是在去年不降反增……

      但采访中,不少私募负责人都表示,量化只是一种工具,量化投资能够对冲风险,但风险并不低。此外,随着众多机构进军量化投资,量化投资策略的持续有效性将受到严峻考验,“指望回到2015年无监管的疯狂可能性太小,毕竟掠夺式高频交易、闪电指令交易等等,都是严重违规的。”

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