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前三季度股票私募收益最高236.6% 明星私募收益回撤兼顾

来源:一财网     作者:佚名   2017-10-10 23:38:14
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  随着今年前三季度落下帷幕,公私募基金产品的业绩也逐渐出炉。在具有代表性的股票型产品中,可统计的私募基金最高收益率达到236.59%,有9只收益翻番。公募基金佼佼者的投资领域则主要分布在消费、新能源及海外。

  在统计中可以看到,尽管一些基金产品截至三季度末取得了不错的收益,但是波动较大,最大回撤甚至都超过30%。相对比下,一些管理规模逾50亿的机构能取得近50%的收益的同时最大回撤不到1%,就显得难能可贵。

  “一些4000万-5000万的私募产品,可能就是一只基金就买1-2只股票,因为小规模资金要追求收益率,快进快出,追热点的做法也可以。资金量大的话可能就需要讲究均衡配置,因此规模大的,收益率还不错的话就很难。”华南一位私募负责人称。

  股票私募最高收益236.6%

  回顾今年已经过去的三个季度,A股市场资金在蓝筹股、白马股、周期股、创业板之间玩跷跷板,市场整体呈上涨态势。

  格上研究中心统计发现,在统计期内有连续净值披露的2911只股票型私募基金今年以来的平均收益为9.38%,低于同期沪深300涨幅(15.90%),高于同期中证500涨幅(5.42%)。其中,收益翻番的基金有12只,在所有纳入统计的基金中占比0.41%,其平均收益为141.63%,接近同期沪深300收益的10倍。

  统计进一步显示,今年以来收益率处于50%-100%之间的私募产品有63只,平均收益为63.85%;今年以来收益率处于0-50%之间的私募产品有1987只,在所有纳入统计的基金中占比最大,达68.26%;负收益私募产品有847只。

  据格上的统计,今年前三季度有9只产品的收益率超过100%,其中最高的是236.59%,最低的是109.06%。

  统计显示,今年前三季度,个股涨幅超过100%的股票有206只,剔除今年及去年12月发行的新股,收益率超过100%的个股则不到30只。因此,如果私募基金产品能做到收益翻番,难度可见一斑。

  上述华南地区私募负责人向记者如此举例:“比如我们成立一个产品,规模不大的时候可以在合同中开通融资融券功能,相当于原来规模1000万-2000万的就能放大到3000万、4000万去做;还有一些产品以量化和对冲为多,同时做股票和期货,可能会在期货上有些收益。”

  “如果做得好,一方面原因可能是比较激进,加了杠杆,买了一些小的股票,业绩可能就上来了。目前有2万多家私募,有私募能买到比较牛的票也不是很奇怪。通常我们观察产品业绩时,会把业绩和规模结合起来观察,不会单纯看收益率。因为追求100%的收益承担风险也相应很高,这种一般就适合规模很小的产品,加上杠杆,爬坡也会爬得快一点。不过这样的话,持续性就不太容易维持。综合过去5年甚至10年的业绩来比较,前一年的冠军第二年可能业绩就不太好甚至垫底。”该华南私募负责人也表示。

  虽然收益率惊人,不过这9只产品的波动并不小,其中有2只今年来最大回撤都超过30%。收益排名前三的产品,有2只的最大回撤也都超过了14%。

  在管理规模为50亿以上的私募机构中,景林资产旗下产品锐进29号景林多元策略今年前三季度收益最高。此外,高毅资产、证大投资旗下均有产品今年以来收益超50%。

  具体来看,景林旗下的锐进29号景林多元策略今年前三季度收益高达60.09%,今年以来的最大回撤是2.89%;高毅世宏1号赋余今年前三季度收益率为55.3%,今年以来的最大回撤为2.94%。千合资本旗下的千和紫荆1号今年以来收益率为49.45%,今年前三季度的最大回撤仅为0.94%。

  “今年大多数时候的风格适合于价值风格选手,刚好高毅就是价值投资。很多今年买大票拿着不动的,表现都很不错。”上述华南私募负责人进一步分析称。

  赚钱效应或吸引增量资金入市

  相对于私募基金,公募基金的表现则更为平稳,虽然峰值不如私募,但考虑到公募的特点,业绩也算是可圈可点。

  统计显示,股票基金中,受益于白酒行情,招商中证白酒今年前三季度收益54.5%;交银中证海外中国互联网涨幅47.8%;混合型基金中,华宝兴业中国成长则以50.3%的收益排在榜首。

  剔除因大额赎回造成的净值大涨,总体来看,前三季度收益率超过30%的混合基金有66只;超过40%的混合型基金有10只;股票型基金中有40只收益率超过30%,9只收益率超过40%,并且超过40%的基金产品,有多只投向于海外市场,其中中概互联网基金表现亮眼。

  “首先,成分股是中国新经济的领头羊,身在国内,海外上市,描绘未来中国科技发展没有被A股覆盖的图谱;二是标的公司是各自细分领域的龙头,品牌护城河深厚,盈利能力极强。今年以来市场对上述逻辑充分认同,配合港股和美股的上涨行情,因此中概互联拿出了亮丽的表现。”对此,华南一位公募基金人士分析称。

  同时,“十一黄金周”期间,境外股市一片欢腾——港股创下10年来新高,美国股市更是延续着8年多的大牛市,这不禁使A股市场的投资者对于四季度多了几分期待。

  回顾前三季度,A股总体呈现冲高回落再震荡上行的格局。上证综指和深证成指分别实现7.9%和8.94%的累计涨幅,前三季度A股主要宽基指数表现为:上证50指数 > 中小板指数 > 沪深300指数 > 中证500指数 > 创业板指数。

  从上半年“漂亮50”表现亮眼,到下半年中小板指数迎头赶上、并驾齐驱,A股市场投资风格悄然生变。继业绩稳定、回报持续的大盘蓝筹股之后,具备良好发展前景的优质成长股也开始进入价值投资者的视野。

  “今年上半年上市公司的业绩以及三季度业绩预告等数据来看,经济改善明显,这也是支持市场短期进一步上涨的动力。行业板块方面建议关注消费类板块,同时调整比较充分的银行、保险相关个股也值得关注。”广东富利达资产管理有限公司投资总监樊继浩则表示。

  由于今年以来A股通过不同板块之间的接力表现,凸显了明显的赚钱效应,正在吸引越来越多的机构资金和个人资金入市,因此有基金经理认为,A股市场自年初以来一直处于风险偏好修复的过程中,热点从低估值蓝筹股向其他板块和主题扩散,二级市场的赚钱效应越来越明显,可能吸引更多的增量资金入市,从而形成正向反溃
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