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社保A面盈利年均收益8.13% B面亏损曝百亿亏损
来源:北京商报 作者: 肖玮 陈婷婷 2014-07-01 14:00:46 访问手机网
  
对百姓来说,养老金是“养命钱”


  
对百姓来说,养老金是“养命钱”


  
资料图


  
资料图


  对百姓来说,养老金是“养命钱”;在投资界眼中,全国社会保障基金是“国家队”,故其收益状况与民众生活息息相关。昨日,全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金会”)发布年报显示,自2000年成立至2013年底,基金年均投资收益率8.13%,跑赢同期2.46%的年均通货膨胀率。但就几天前,审计署指出,该机构损失达到175亿余元。一面是光鲜的年报,一面是审计出来的“败家”形象,恐怕社保基金会接下来还要继续在外界质疑的目光下前行。

  A面盈利年均投资收益率8.13%

  昨日全国社会保障基金理事会在中国证券报披露2013年年报,在这份年报中社保基金交出了一份合格的成绩单。年报中显示, 2013年度基金投资收益685.87亿元,基金投资收益率6.2%,超过同期2.6%的通货膨胀率3.6个百分点。

  公开资料显示,全国社保基金是中央政府集中的社会保障战略储备,主要用于弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要,资金来源主要包括:中央财政预算拨款;中央财政拨入彩票公益金;国有股减持或转持划入资金或股权资产;投资收益等。“由于中国已进入人口老龄化快速发展期,可以预料到的是,未来领取养老金的人员数量会不断提高,一旦地方养老金出现缺口,将从社保基金中统一下拨。”一位业内人士进一步解释。

  武汉大学社会保障研究中心研究员刘俊宇在接受北京商报记者采访时表示,外界对社保基金收益率的预期在8%左右,所以去年社保基金投资收益率达到6.2%,虽然跑赢了通货膨胀,但并不算是很好的业绩,但从社保基金成立以来的情况看,其投资收益率是非常不错的,年化收益率平均为8%左右。另据了解,我国社保基金首先要确保安全性,不能投资高风险、高收益的项目,保值是其首要的目标,然后才是增值。

  B面亏损审计署曝社保基金百亿亏损

  虽然社保基金投资收益被普遍认为达到及格水平,但依旧掩盖不住其令人担忧的一面。上周,一份审计报告的横空问世,让一直被视做是市场强心针的社保基金瞬间蒙上一层阴霾。

  上周三审计署披露,由于管理不当,去年社保基金会基金和存款管理方面减少收入、损失、亏损达到175亿元。具体来看,社保基金的损失中,包括部分协议存款办理不规范,致使利息收入减少1.65亿元;以及对减持H股收入获得的港元资金未及时安排使用或结汇,因港元汇率下降导致港元存款汇兑损失9287.97万元;此外,还包括社保基金会基金财务部在研究拟定协议存款方案时,由于决策不当,造成少收利息380万元。

  值得一提的是,亏损的一条原因,似乎与一直呼吁社保基金不要入市的分析观点不谋而合。审计署曝出2010-2013年,社保基金会自营指数化投资组合69.53亿元,其中,2013年亏损14.7亿元。

  对于社保基金损失的背后原因,一位接近社保基金会的人士向北京商报记者表示,其主要的损失还是来自股市。社保基金投资主要是股票、固定收益产品等方式,固定收益产品收益相对稳定,有波动损失的是股市投资部分。在社保基金的组合投资中,老百姓最关心的就是股市投资部分。而北京大学经济学院金融系副主任吕随启也认为,社保基金的部分亏损与宏观经济形势不好以及资本市场不景气有关。不管是投资股票还是债券,由于这两个市场主体都是亏损的,让社保基金逆市大赚不合逻辑。

  专家建议多方面管理可提升

  针对社保基金管理仍存在的问题,业内专家指出,应出台社保基金投资管理的相关法律。在法律约束下,社保基金的投资项目、管理主体和责任追查等就有了稳定的制度支撑。而依法确定社保基金的入市条件和程序,明确各方的义务和责任,能让投资的安全性得到有效保障。

  同时,清华大学公共管理学院教授俞乔公开称,年报只是笼统展示了过去一年的投资收益率,是对因管理不善造成损失的一种回应,而具体的资产配置和投资风险并没有详细列明,他认为,在股市和信托投资等方面社保基金可能涉及较大的风险。所以笼统公布投资收益率并不能说明问题,社保基金更应该提升其资产配置和风险的公开透明度。

  在审计署开出的“药方”中也提及,社保基金会应研究构建面向市场、公开透明的信托贷款项目选择程序,提高投后管理水平,明确利率调整的权限、责任和流程,探索建立存款招标制度,逐步采取委托投资的方式进行指数化投资,并建立监管分离制度,设立统一的投资信息管理平台。

  而具体到社保基金的投向问题,吕随启坦言,因为社保基金是“保命钱”,关系到百姓的个人利益,一定要保障其保本盈利,所以建议减少股票的投资比例。南开大学风险管理与保险系教授朱铭来则建议,社保基金的投资应更多用于产业链的建设,如打造养老院、养老社区、医疗机构、护理机构等。这样一来,不仅可以加大投资回报率,还可以在其短期内投资回报率“不及格”的状况下,保证居民正常养老。北京商报记者 肖玮 陈婷婷
责任编辑:寂流光
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