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基金二季报出炉 蜂拥而入成长股
  刚刚过去的上半年,市场严重分化,代表传统产业的沪指节节败退,代表新兴产业的创业板指却连创新高。正在披露的基金二季报显示出,基金经理们是出现这种情况的主要推手。但是,也有不少基金经理表示,目前新兴产业估值已出现泡沫。

  昨日起,易方达、银华、鹏华、上投摩根等公募基金公司旗下基金率先披露二季报。

  刚刚过去的二季度,受“钱荒”等种种因素影响,市场剧烈震荡,但仍有不少基金表现不错。季报显示,表现不错的基金,多采用重仓新兴产业,回避金融地产的策略。

  仓位方面,基金减仓幅度较小,主动偏股基金仓位整体环比仅下降1.75%,但由于对后市看法不同,仓位分化较大,看好后市的如上半年冠军基金上投新兴动力,二季末仓位接近满仓;看空后市者则纷纷减仓降低组合风险,一些基金减仓幅度超过20%。

  对下半年市场走势,基金经理们认为,新的经济增长动力已出现,但新兴产业估值已出现泡沫。

  重仓股重合度大

  作为上半年公募基金业绩第一,上投摩根新兴动力的动向令人关注。二季报显示,该基金的重仓股变化不大,仍重仓药业和TMT等,二季报前10大重仓股里,海康威视消失,取而代之的是长城汽车。

  从今年以来业绩涨幅超过30%的几只基金来看,多布局新兴产业,对金融地产等则少配甚至不配。如信诚优胜、泰信优势对于金融、地产均是“零配置”;天治创新先锋对于金融行业同样一股未配,而对于房地产业的配置,也仅仅为3.68%。

  在重仓股方面,业绩表现较好的基金,重仓股比较重合,多重仓TMT、医药、环保等行业中的成长性公司。如主营车船用LNG供气系统的富瑞特装,天治创新、易方达科讯、信诚优胜等重仓配置,该股今年以来涨幅达到166%。省广股份是易方达科讯的第一大重仓股,天治创新、泰信优势也重点配置了该股。该股今年以来在二级市场的表现极为亮眼,涨幅已经达到了195%左右。

  仓位高低各不同

  仓位方面,整体变化不大,但出现分化。首批公布季报的135只可比主动偏股基金(占总数14),二季末简单平均股票仓位为77.72%,较一季末的79.47%下降1.75个百分点。

  22只基金仓位增幅在5%以上,其中天弘精选增幅最大,从一季末的50.64%提高到二季末的80.19%,泰信优势增长、信达澳银产业升级等基金仓位增幅都超过10%。上投新兴在二季度继续加仓,仓位从一季末的85.54%升至二季末的94.54%,上升9个百分点,该基金经理杜猛管理的另一只次新基金上投智选30,仓位也达到89.94%的高水平,充分显示出他对后市较为乐观。

  33只基金仓位降幅超过5%,其中20只基金减仓超过10%,天治趋势精选减仓最为猛烈,仓位从一季末的74.55%大幅下降到二季末的46.35%,减仓28.2个百分点。

  大幅调仓后,偏股基金仓位分化严重,32只基金仓位低于七成,42只基金仓位超过85%,上投新兴动力和新华钻石品质仓位分别达94.54%和94.47%,逼近95%的仓位上限。

  继续看好新兴产业

  基金经理们在新出炉的二季报中,表明了自己对未来经济及股市的看法。

  杜猛表示,政府对经济增速下降的容忍度在提高,更多的是从长远经济发展的角度来制定经济政策。符合经济发展规律和方向的新兴产业和消费行业,在GDP中的比重将不断提高,反映到证券市场上也会是相同的趋势。认清经济结构调整的方向,把握产业升级和变迁的趋势,并从中寻找到能够创造社会价值的优秀企业。

  兴业全球基金经理王晓明认为,在宏观经济和货币流动性均缺乏亮点情况下,市场难现持续性、大规模的行情,一方面市场可能还会有结构性行情,另一方面也要警惕下半年强势个股的回落调整。华西都市报记者朱雷

  

  (朱雷)

  
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