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年内基金分红豪爽 五大误区投资者应避免
手机免费访问 www.cnfol.com  2013年11月14日08:08 上海证券报  
  相较于去年的囊中羞涩,今年以来基金派发红包出手阔绰,年内分红规模已超去年全年,达到165.23亿元。

  对于广大投资者来说,自己所投资的基金派发红包,理应是件开心的事;但如果看不懂分红里面的“门道”,一味追求短期分红,甚至走入分红误区,就有可能“拣了芝麻丢了西瓜”,无法真正享受基金增值所带来的长期收益。

  那么,基金分红到底有哪些误区需要避免呢?

  开仓分粮 远超去年

  由于积累了相对丰厚的收益,今年以来基金分红力度远超去年。

  天相投顾数据显示,基金在今年的分红次数达到429次,远超去年前三季度的222次。此外,今年基金的分红金额也“大方”不少,已达到165.23亿元,而去年前三季度仅派发115.29亿元。

  从分红基金类型上看,分红次数较多的主要是债券型基金,分红金额较大的是偏股型基金。

  数据统计显示,今年以来实行分红的偏股型基金达到58只,这58只基金年内的平均收益为17.02%。其中,一些收益率较高的分红次数达到3次以上。收益率最高的长盛电子信息今年以来分红次数达到3次,融通医疗保健行业的分红次数更是高达5次。

  值得关注的是,10月以来基金分红进入一个小高峰,有56只基金进行了分红,其中偏股型基金8只、QDII基金4只,债券类基金则多达44只。

  “基金分红一般都是为投资者及时兑现收益。”一基金分析人士表示,很多偏股类基金前三季度累积了不少收益,但10月份以来受市场调整影响基金业绩有了一定幅度回调,这时候及时分红可以兑现前期收益。

  五大认识误区你明白了几分?

  需要指出的是,分红不是一件“简单”的事。业内人士提醒,投资者需避免走入分红误区,以便真正享受基金增值所带来的长期收益。

  首先,不能只看短期分红而忽略长期投资。基金作为一种专业的理财工具,某时段的运作并不能真实反映基金的整体走势。基金在某时段的分红比例高也不能证明其具有长期的持续分红能力。

  其次,并非净值越高分红比例就越大。基金净值上升或者下跌,并不是证明基金具有分红能力和不具有分红能力的唯一指标。在某个特定阶段或某个时点,基金净值得到了大幅度的提升,证明该基金资产市值得到了增长,但对于基金收益来讲,只是停留在账面上,并没有形成实质性的基金净值的增长。因此,净值越高不一定说明该基金的分红能力越高。

  再者,基金并非无条件分红。根据现有规定,基金分红需满足下述条件:投资获得收益,当年收益弥补上一年度亏损后方可进行收益分配,收益分配后每基金份额净值不得低于面值,且基金投资当年如果出现净亏损,则不进行收益分配。

  值得一提的是,在满足以上条件后,分红还要根据基金经理的投资策略而定。除了合同契约规定,如果基金经理认为基金所持有的股票有长期增值的空间,也可以不分红。

  此外,短期分红多不一定代表长期是好基金。基金分红必须是已实现收益。在牛市中,股票价格不断上涨,大量抛出股票,只能在更高价位买进,会直接影响基金净值增长,从而降低回报;同时对选择现金红利的投资者而言,这部分红利不能分享牛市收益,非常可惜。所以对激进型的股票型基金来讲,其定位是要给投资者获取最大的收益,因此牛市中选择不分红和少分红是合理的。

  最后,现金分红不一定优于红利再投资。基金收益分配方式中,现金分红是基金管理人以现金的方式,将基金投资实现的收益分配给投资者;而红利再投资是将投资者收益转换成基金份额,而免去一定的再投资费用。熊市中前者回避风险,而在牛市中后者利于低成本建仓,因此选择现金分红方式还是红利再投资方式还要依据市场行情而定。
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年内基金分红豪爽 五大误区投资者应避免
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  相较于去年的囊中羞涩,今年以来基金派发红包出手阔绰,年内分红规模已超去年全年,达到165.23亿元。

  对于广大投资者来说,自己所投资的基金派发红包,理应是件开心的事;但如果看不懂分红里面的“门道”,一味追求短期分红,甚至走入分红误区,就有可能“拣了芝麻丢了西瓜”,无法真正享受基金增值所带来的长期收益。

  那么,基金分红到底有哪些误区需要避免呢?

  开仓分粮 远超去年

  由于积累了相对丰厚的收益,今年以来基金分红力度远超去年。

  天相投顾数据显示,基金在今年的分红次数达到429次,远超去年前三季度的222次。此外,今年基金的分红金额也“大方”不少,已达到165.23亿元,而去年前三季度仅派发115.29亿元。

  从分红基金类型上看,分红次数较多的主要是债券型基金,分红金额较大的是偏股型基金。

  数据统计显示,今年以来实行分红的偏股型基金达到58只,这58只基金年内的平均收益为17.02%。其中,一些收益率较高的分红次数达到3次以上。收益率最高的长盛电子信息今年以来分红次数达到3次,融通医疗保健行业的分红次数更是高达5次。

  值得关注的是,10月以来基金分红进入一个小高峰,有56只基金进行了分红,其中偏股型基金8只、QDII基金4只,债券类基金则多达44只。

  “基金分红一般都是为投资者及时兑现收益。”一基金分析人士表示,很多偏股类基金前三季度累积了不少收益,但10月份以来受市场调整影响基金业绩有了一定幅度回调,这时候及时分红可以兑现前期收益。

  五大认识误区你明白了几分?

  需要指出的是,分红不是一件“简单”的事。业内人士提醒,投资者需避免走入分红误区,以便真正享受基金增值所带来的长期收益。

  首先,不能只看短期分红而忽略长期投资。基金作为一种专业的理财工具,某时段的运作并不能真实反映基金的整体走势。基金在某时段的分红比例高也不能证明其具有长期的持续分红能力。

  其次,并非净值越高分红比例就越大。基金净值上升或者下跌,并不是证明基金具有分红能力和不具有分红能力的唯一指标。在某个特定阶段或某个时点,基金净值得到了大幅度的提升,证明该基金资产市值得到了增长,但对于基金收益来讲,只是停留在账面上,并没有形成实质性的基金净值的增长。因此,净值越高不一定说明该基金的分红能力越高。

  再者,基金并非无条件分红。根据现有规定,基金分红需满足下述条件:投资获得收益,当年收益弥补上一年度亏损后方可进行收益分配,收益分配后每基金份额净值不得低于面值,且基金投资当年如果出现净亏损,则不进行收益分配。

  值得一提的是,在满足以上条件后,分红还要根据基金经理的投资策略而定。除了合同契约规定,如果基金经理认为基金所持有的股票有长期增值的空间,也可以不分红。

  此外,短期分红多不一定代表长期是好基金。基金分红必须是已实现收益。在牛市中,股票价格不断上涨,大量抛出股票,只能在更高价位买进,会直接影响基金净值增长,从而降低回报;同时对选择现金红利的投资者而言,这部分红利不能分享牛市收益,非常可惜。所以对激进型的股票型基金来讲,其定位是要给投资者获取最大的收益,因此牛市中选择不分红和少分红是合理的。

  最后,现金分红不一定优于红利再投资。基金收益分配方式中,现金分红是基金管理人以现金的方式,将基金投资实现的收益分配给投资者;而红利再投资是将投资者收益转换成基金份额,而免去一定的再投资费用。熊市中前者回避风险,而在牛市中后者利于低成本建仓,因此选择现金分红方式还是红利再投资方式还要依据市场行情而定。
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