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新基点评:华泰柏瑞健康生活(001398)
来源:基金网 作者: 易天富基金研究中心 2015-07-04 07:38:18 访问手机网
    基金概况
基金代码 001398 发行日期 2015-5-25 至 2015-5-29
投资风格 中盘型 基金类型 契约型开放式
管理费 1.5% 托管费 0.25%
基金规模 不少于2亿元人民币 基金托管人 中国银行股份有限公司
    投资目标

    通过深入研究,本基金投资于健康生活相关行业优质的成长性公司,在有效控制风险的前提下,力争为投资者创造高于业绩比较基准的投资回报。

    投资范围

    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票、债券(国债、金融债、企业/公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95%,其中投资于健康生活主题相关的证券资产不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

    业绩比较基准

    沪深300指数收益率×80%+上证国债指数×20%

    费率结构
认购费率 金额(M) 认购费率
M<100万元 1.2%
100万元≤M<200万元 0.8%
200万元≤M<500万元 0.6%
M≥500万元 每笔1000元
申购费率 金额(M) 申购费率
M<100万元 1.5%
100万元≤M<200万元 1.0%
200万元≤M<500万元 0.8%
M≥500万元 每笔1000元
赎回费率 持有期限 赎回费率
T<7天 1.5%
7天≤T<30天 0.75%
30天≤T<1年 0.5%
1年≤T<2年 0.25%
T≥2年 0
    基金经理简介

    吕慧建先生,经济学硕士。17年证券从业经历,新加坡国立大学MBA。历任中大投资管理有限公司行业研究员及中信基金管理有限公司的行业研究员。2007年6月加入本公司,任高级行业研究员,2007年11月起担任基金经理助理,自2009年11月起担任华泰柏瑞(原友邦华泰)行业领先股票基金基金经理。2014年7月起任投资部副总监。

    徐晓杰女士,博士研究生。2006年7月至2007年9月任邦联资产管理有限公司研究员;2007年9月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任研究员、高级研究员、基金经理助理。2014年4月起任研究部总监助理。2015年5月起任华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金的基金经理。

    易天富基金投资分析决策系统对基金经理的评价
    基金公司简介

    华泰柏瑞基金管理有限公司是一家中外合资基金管理公司,公司股东为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司(原AIGGIC)、苏州新区高新技术产业股份有限公司。公司于2004年11月18日正式成立,现注册资本人民币2亿元,总部位于上海,下设北京和深圳分公司。公司经营范围包括基金管理业务、发起设立基金及中国证监会批准的其他业务。

    易天富基金投资分析决策系统对基金公司的评价
    产品优势

    1、华泰柏瑞健康生活是一支股票型基金,该基金通过深入研究,投资于健康生活相关行业优质的成长性公司,在有效控制风险的前提下,力争为投资者创造高于业绩比较基准的投资回报。该基金投资范围为具有良好流动性的金融工具,股票资产的投资比例占基金资产的0-95%,其中投资与健康生活主题相关的证券资产不低于非现金基金资产的80%。介于市场整体处于慢牛状态,健康生活主题也慢慢成为社会关注的话题,因此可向激进型投资者适当推荐配置该基金。

    易天富基金研究中心对该基金的评分如下:
    2、产品设计特点:

    1)政策开始领跑。

    国务院常务会议决定,借鉴国际经验,开展个人所得税优惠政策试点,鼓励购买适合大众的综合性商业健康保险。对个人购买这类保险的支出,允许在当年按年均2400元的限额予以税前扣除。据了解,这一数据远超此前市场普遍预期的1000元至2000元的抵扣金额。“个人医疗费用负担重,需要我们加快发展商业健康保险,及早引导居民做出更科学合理的医疗财务规划,拓宽全社会健康保障资金来源,形成政府、社会以及个人共担健康医疗风险的格局。”保监会副主席黄洪近日表示。

    全国保险监管工作会议将推动巨灾保险立法、养老险和健康险税优政策、大病保险管理制度三项重大政策落地作为今年保监会的三项重要工作。

    昨日的国务院常务会议指出,发展商业健康保险,与基本医保衔接互补,可以减轻群众医疗负担、提高医疗保障水平,有利于促进现代服务业发展和扩内需、调结构。会议决定,对个人购买这类保险的支出,允许在当年按年均2400元的限额予以税前扣除。用政府与市场的合力更好托举民生。

    2)健康生活主题的未来。

    随着老龄化的不断加剧,由此带来的医疗服务需求也将呈现稳定增长趋势。此外,随着社会发展和收入水平的提高,民众对健康也更加重视,这些都将成为支撑中国大健康产业长期发展的基矗据了解,华泰柏瑞健康生活灵活配置混合基金将重点关注居民生活吃、穿、注行、娱各个方面,主要投资于能够满足人们更好、更快、更简单的消费需求及体验的新兴商业模式、新技术、新服务和新产品。WIND数据显示,过去十年来(2005年1月1日——2015年5月25日),上证综指仅上涨了280.09%,而申万医药生物指数、申万食品饮料指数、申万休闲服务指数分别上涨了1320.39%、895.37%和881.61%,大幅跑赢市场平均。

    3)大环境下市场信心十足。

    央行表态有利于为股市营造慢牛氛围。加之PMI指数的环比上涨,使得投资者对经济复苏信心有所增强,且权重股无视新股抽血利空大涨,大量资金涌入券商、银行等大蓝筹板块,使得蓝筹或接力创业板开启牛市第二轮上涨。短期市场调整更多是投资者预期自我实现,至少三季度牛市行情有望延续。首先,这次牛市的逻辑是改革大背景下,无风险收益率下行,流动性宽松,居民资产的再配置推动股票市场行情的上扬。其次,短期的利空更多在于预期的不稳定。但要相信管理层出台的各种规定是规范市场而非打压股市。再次,汇金减持目的是推进国有银行改革,长期利好金融股。最后,投资者的预期会不断切换。本周二新股上市负面消息释放后,投资者的预期会继续向好,未来市场有望再度走强。

    3、基金公司和基金经理分析:

    1)华泰柏瑞基金管理有限公司是一家中外合资基金管理公司,公司股东为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司(原AIGGIC)、苏州新区高新技术产业股份有限公司。公司于2004年11月18日正式成立,现注册资本人民币2亿元,总部位于上海,下设北京和深圳分公司。公司经营范围包括基金管理业务、发起设立基金及中国证监会批准的其他业务。下图为华泰柏瑞近期所获荣誉:
    下图为华泰柏瑞一年的业绩情况:
    2)基金经理分析:

    吕慧建先生,经济学硕士。17年证券从业经历,新加坡国立大学MBA。历任中大投资管理有限公司行业研究员及中信基金管理有限公司的行业研究员。2007年6月加入本公司,任高级行业研究员,2007年11月起担任基金经理助理,自2009年11月起担任华泰柏瑞(原友邦华泰)行业领先股票基金基金经理。2014年7月起任投资部副总监。

    徐晓杰女士,博士研究生。2006年7月至2007年9月任邦联资产管理有限公司研究员;2007年9月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任研究员、高级研究员、基金经理助理。2014年4月起任研究部总监助理。2015年5月起任华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金的基金经理。

    吕慧建先生过往业绩出色,任职华泰柏瑞行业领先期间,在263个同类型基金中排名第30,高于平均水平,下图为其担任华泰柏瑞领先期间的业绩:
    市场整体分析:该基金为混合型主题投资基金,跟股票市场关联度较高。对于本周的操作,易天富金融有以下观点:在利好利空消息叠加影响下,本周市场高位天量巨震。上半周大盘在打新资金不断回流市场的推动下,加速上攻,连收阳线,一直上攻至5000点下方。但下半周在汇金减持银行股等众多利空消息打击下,大盘周四冲高至4986点后快速反转向下跳水暴跌300多点,成交量放出2.42万亿历史天量。周五大盘再次下探4431点后,在短线抄底资金介入下,大盘重回4600点之上,量能缩减至1.90万亿元,中小板、创业板包括深圳主板均明显反弹,但盘中的反复震荡显示投资者分歧较大,各方对短期走势并未形成共识。全周上证指数下跌0.98%,深圳成指上涨0.34%,中小板指数和创业板指数分别上涨0.39%和0.75%。对于上周四的暴跌,汇金减持四大行是直接原因。作为代表国家行使控制权的战略投资者,汇金的动作极易被作为官方意志进行解读。这种官方意志,既包括了决策层希望通过减持引导“慢牛”格局,同时也包括了在金融国企改革战略背景下,通过适当降低四大行持股比例以提高国有资本运营效率并加速金融国企改革。但我们认为其更多表明的是管理层对股市过快上涨的态度,原因在于汇金同期减持了ETF,结合之前官方媒体的表态以及监管机构出台的一系列措施,汇金本次减持其目的是为股市降温的可能性更大。建议投资者紧握手中筹码不动,切忌轻易变化仓位。
责任编辑:cnfol001
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