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新基点评:华泰柏瑞丰汇(000421)(000422)
来源:基金网 作者: 易天富基金研究中心 2014-11-27 22:32:11 访问手机网
    基金概况
基金代码 000421 发行日期 2014-11-17 至 2014-12-05
投资风格 一级债基 基金类型 契约型开放式
管理费 0.7% 托管费 0.2%
基金规模 不少于2亿元人民币 基金托管人 中国银行股份有限公司
    投资目标

    在合理控制风险的基础上,追求基金资产的长期稳健增值。

    投资范围

    国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、资产支持证券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具等。

    业绩比较基准

    中债综合指数

    费率结构
基金代码 金额(M) 认购费率
000421 M<50万元 0.6%
50万元≤M<200万元 0.3%
200万元≤M<500万元 0.1%
M≥500万元 每笔1000元
000422 0%
基金代码 金额(M) 申购费率
000421 M<50万元 0.8%
50万元≤M<200万元 0.5%
200万元≤M<500万元 0.3%
M≥500万元 每笔1000元
000422 0%
基金代码 持有期限 赎回费率
000421 T<30天 0.5%
30天≤T<1年 0.1%
T≥1年 0
000422 0%
    基金经理简介

    陈东,7年证券从业经历。曾任深圳发展银行(现已更名为平安银行)总行金融市场部固定收益与衍生品交易员,负责本外币理财产品的资产管理工作;中国工商银行总行金融市场部人民币债券交易员,负责银行账户的自营债券投资工作。2012年9月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,2012年11月起任华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基金基金经理,2013年9月起任华泰柏瑞丰盛纯债债券型证券投资基金的基金经理,2013年11月起任华泰柏瑞季季红债券型证券投资基金的基金经理。

    易天富基金投资分析决策系统对基金经理的评价
    基金公司简介

    华泰柏瑞基金管理有限公司,成立日期2004年11月18日,注册资本:贰亿元人民币,住所:上海浦东新区民生路1199弄上海证大五道口广场1号17层。其中,柏瑞投资有限责任公司(原AIGGIC),华泰证券股份有限公司,苏州新区高新技术产业股份有限公司分别持有49%,49%,2%的股权。截止2014年11月17日,华泰柏瑞基金管理有限公司已经成功发行了26只基金,截至2017年11月17日,华泰柏瑞基金管理有限公司公募资产管理规模为597.44亿,位列91家基金公司的第27名。

    易天富基金投资分析决策系统对基金公司的评价
    产品优势

    1、华泰柏瑞丰汇A  (000421 股吧,行情,资讯,主力买卖)证券投资基金是一只债券型基金,该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%,现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。今年以来,债券市场走出一波单边上涨行情,整体走势强劲,牛市特征明显。华泰柏瑞拥有一只实力雄厚的固定收益团队,基金经理陈东投资经验也较为丰富,管理过多只产品。介于目前宏观经济和政策导向都有利于债市继续向好,我们认为,可向保守型及以上投资者积极推荐该基金。

    易天富基金研究中心对该基金的评分如下:
    2、产品设计特点:

    1)前景看好 把握债机。中金公司在其最新的2015年策略展望中表示,2014年市场的核心变量是改革,2015年除了改革的继续深化之外,实际利率的下行将是又一主导市场的重要变量,宏观经济和政策导向都有利于债市继续向好。今年以来,债券市场走出一波单边上涨行情,整体走势强劲,牛市特征明显。据统计,今年以来前三季度债券型基金平均复权单位净值增长率接近同期股票型基金的平均涨幅,但风险却要比股票型基金低很多。

    2)稳健投资,配置利器。国内基金个人投资者对固定收益类产品的理念和认识正在趋于成熟理性,也逐渐树立起长期投资的理念,对稳定回报的低风险产品的需求日益增加。风险较低的债券基金契合了投资者对稳健增长型产品的需求,是资产配置中不可或缺的一环。本基金可投资可转债,可转债是一种“进可攻退可守”的配置品种:当股票市场上涨时,正股上涨会提升转债价格,收益通常比普通债券要高,体现出进攻的特性;而当股票市场下跌时,债券价值可为可转债提供价格支撑,体现出防御的特性。今年以来股债两市双双向好,目前时点应该是中长期布局转债基金的较好时机。

    3、基金公司和基金经理分析:

    1)华泰柏瑞拥有一只实力雄厚的固定收益团队,团队成员投资经验丰富,履历包括大型基金公司债券基金经理、海外投行资深债券交易员、四大行银行间债券交易员等。旗下固定收益类产品今年以来的业绩表现突出,近年来整体收益和排名居前:华泰柏瑞稳健收益债券型基金A类今年以来回报率10.07%,在100只同类基金中排名第12;C类今年以来回报率9.92%,在100只同类基金中排名第13。华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型基金A类今年以来回报率9.92%,在112只同类基金中排名第35;B类今年以来回报率9.69%,在112只同类基金中排名第41。

    2)基金经理分析:该基金拟任基金经理为陈东先生。
    4、市场整体分析:该基金为债券型基金,跟债券市场关联度较高。目前流动性上,上周央行在公开市场进行两期14天期正回购操作共计300亿元,中标利率持平于3.4%,对冲本周到期的资金400亿元后,上周公开市场实现净投放100亿元,旨在缓解市场因本周新股集中IPO造成的短期资金紧张局面。此前公开市场已经连续5周实现零投放。从目前情况看,未来货币政策向“宽货币、降成本”两个方面发展已经势在必然,这对经济稳长、对企业、对资本市场都是重大利好。上周末央行意外降息,后市资金面有望进一步趋松,总体而言不改牛市趋势。因此,基金投资者可继续配置今年来业绩良好的债券型基金,短期关注信用债主题基金。保守型及以上投资者可以积极配置该基金。
责任编辑:zz
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