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新基点评:华泰柏瑞量化优选(000877)
来源:基金网 作者: 易天富基金研究中心 2014-11-24 23:27:20 访问手机网
    基金概况
基金代码 000877 发行日期 2014-11-17 至 2014-12-12
投资风格 中盘型 基金类型 契约型开放式
管理费 1.5% 托管费 0.25%
基金规模 不少于2亿元人民币 基金托管人 建行银行股份有限公司
    投资目标

    利用定量投资模型,在有效控制风险的前提下,追求资产的长期增值,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

    投资范围

    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票、债券(国债、金融债、企业/公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

    业绩比较基准

    95%沪深300指数收益率+5%银行活期存款利率(税后)

    费率结构
认购费率 金额(M) 认购费率
M<100万元 1.2%
100万元≤M<300万元 0.8%
300万元≤M<500万元 0.6%
M≥500万元 每笔1000元
申购费率 金额(M) 申购费率
M<100万元 1.5%
100万元≤M<300万元 1.0%
300万元≤M<500万元 0.8%
M≥500万元 每笔1000元
赎回费率 持有期限 赎回费率
T<7天 1.5%
7天≤T<30天 0.75%
30天≤T<1年 0.5%
1年≤T<2年 0.25%
T≥2年 0
    基金经理简介

    田汉卿女士,硕士研究生学历。曾在美国巴克莱全球投资管理有限公司(BGI)担任投资经理,2012年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,2013年8月起任华泰柏瑞量化指数增强股票型证券投资基金的基金经理,2013年9月起任公司副总经理。本科与研究生毕业于清华大学,MBA毕业于美国加州大学伯克利分校哈斯商学院。

    易天富基金投资分析决策系统对基金经理的评价
    基金公司简介

    华泰柏瑞基金管理有限公司,成立日期2004年11月18日,注册资本:贰亿元人民币,住所:上海浦东新区民生路1199弄上海证大五道口广场1号17层。其中,柏瑞投资有限责任公司(原AIGGIC),华泰证券股份有限公司,苏州新区高新技术产业股份有限公司分别持有49%,49%,2%的股权。截止2014年11月17日,华泰柏瑞基金管理有限公司已经成功发行了26只基金,截至2017年11月17日,华泰柏瑞基金管理有限公司公募资产管理规模为597.44亿,位列91家基金公司的第27名。

    易天富基金投资分析决策系统对基金公司的评价
    产品优势

    1、华泰柏瑞量化优选  (000877 股吧,行情,资讯,主力买卖)证券投资基金是一只混合型基金,该基金将由国家千人计划成员、原巴克莱全球投资(BGI)资深量化基金经理田汉卿管理。这是田汉卿管理的第二只基金,截至11月12日,其管理的华泰柏瑞量化指数增强基金今年以来累计收益31.13%,已连续9个月蝉联海通证券超额收益榜同类基金冠军。据了解,华泰柏瑞量化优选延续了华泰柏瑞量化模型的选股优势,但在产品设计上又更为灵活,仓位调整区间为0-95%,预留的操作空间更大,便于在实际操作中获取更高的阿尔法收益,可谓华泰柏瑞量化指数增强基金的“升级版”。介于目前市场整体处于牛市运行过程中,我们认为,可向稳健型投资者积极推荐该基金。

    易天富基金研究中心对该基金的评分如下:
    2、产品设计特点:

    1)独家模型见证超额正能量。该基金以华泰柏瑞量化投资团队独家开发的聪明量化模型为基础——从基本面出发,通过上百个独家因子,全市场估测出预期较优的个股构建组合,力求在任何市场情况下都获得相对稳定的超额收益。华泰柏瑞量化优选所采用的量化投资方法在境外有多年的投资业绩支持,在国内A股市场的应用也通过回测得到充分验证。

    2)精准风控追求投资性价比。华泰柏瑞量化优选采用海外顶尖的Barra和Axioma风险估测模型,能预测并事先控制投资组合的风险,并通过分散投资、个股仓位控制等技术手段降低波动率,力争提升每单位风险的超额回报。股票资产投资比例可在0-95%之间灵活调整,以求在极端情况下也可尽量规避下行风险。

    3)A股牛市进行中,基金投资正当时。今年下半年以来,上证指数突破了09年以来的下降通道,步入上升趋势,尤其是近期,伴随着沪港通的来临,蓝筹股王者归来,强势上攻,市场的成交量也逐步放大,上海市场维持在2000多亿的成交量,投资者交投活跃。牛市的风帆已经扬起,我们认为,明年大概率市翅攻击3000点大关,整体来看,目前依旧是投资基金的好时机。

    3、基金公司和基金经理分析:

    1)华泰柏瑞量化投资团队成员拥有海外知名金融公司的实战投资研究经验和世界一流高等学府的学历背景,具有量化投资不可或缺的扎实的金融工程功底和丰富的海外投资经验,熟悉包括A股和港股在内的亚洲市常华泰柏瑞基金为其量化投资团队配置了国际顶尖的优化器、风险模型、程序化交易系统、数据供应和信息技术;中后台团队经过多年合作,默契、高效。公司去年8月发行的量化产品华泰柏瑞量化增强表现十分出色,截止11月17日,跑赢同期沪深300指数接近20%。如下图所示。
    2)基金经理分析:该基金由华泰柏瑞量化投资团队掌门人田汉卿女士担纲管理。她是国内少数拥有海外一线量化团队核心投资岗位经验的基金经理之一,在BGI期间管理的量化基金规模超过15亿美元,拥有丰富的实战经验。
    4、市场整体分析:该基金为混合型基金,跟股票市场关联度较高。上周大盘在沪港通即将开启利好消息的刺激下,以银行、券商、保险为代表的大盘蓝筹股板块大幅上攻,带动大盘指数创出2508点的反弹新高,沪深两市创出5800亿元的单日成交历史天量,市场人气高涨。不过,创业板指数和中小企业板指数都处于调整中,并以中阴线报收,各主要指数出现了明显的背离,市场调仓换股的特征比较明显,二八分化的格局愈演愈烈。从盘面看,市场风格出现了明显的转换,由于香港资金偏好蓝筹股,以创业板为首的题材股出现了连续暴跌;而在券商股等直接获益沪港通启动的板块中,许多资金采取了逢高获利了结操作。目前多数机构对待沪港通较为谨慎,加上新一轮的新股申购即将开始,所以短期市场震荡加大是必然的。中长期看,市场已经突破了09年以来的下跌趋势,加上成交量显著放大,牛市特征显著,短期在2400-2500之间震荡消化浮筹后,明年有望继续上扬。该基金在此时点发行,正好可以布局明年行情。稳健的投资者可以积极配置该基金。
责任编辑:lss
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