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新基点评:华商未来主题(000800)
来源:基金网 作者: 易天富基金研究中心 2014-10-27 23:20:06 访问手机网
    基金概况
基金代码 000800 发行日期 2014-10-09 至 2014-11-05
投资风格 中盘型 基金类型 契约型开放式
管理费 1.5% 托管费 0.25%
基金规模 不少于2亿元人民币 基金托管人 建设银行股份有限公司
    投资范围

    本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、银行存款、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    业绩比较基准

    本基金业绩比较基准:沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%

    费率结构
认购费率 金额(M) 认购费率
M<50万元 1.2%
50万元≤M<100万元 1.0%
100万元≤M<300万元 0.5%
M≥300万元 每笔1000元
申购费率 金额(M) 申购费率
M<50万元 1.5%
50万元≤M<100万元 1.2%
100万元≤M<300万元 0.8%
M≥300万元 每笔1000元
赎回费率 持有期限 赎回费率
T<7天 1.5%
7天≤T<30天 0.75%
30天≤T<1年 0.5%
1年≤T<2年 0.25%
T≥2年 0
    基金经理简介

    梁永强:男,经济学博士,2002年7月至2004年7月就职于华龙证券有限公司投资银行部,担任研究员、高级研究员;2004年7月至2005年12月担任华商基金管理公司筹备组成员;2005年12月-2011年6月,就职于华商基金管理有限公司投资管理部;2012年6月至今,就职于华商基金管理有限公司量化投资部;2007年5月至2008年9月担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理助理;2008年9月23日至2012年4月担24日担任华商盛世成长股票型基金基金经理;2009年11月24日起至今担任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2012年5月31日起至今担任华商主题精选股票型证券投资基金基金经理、2014年7月24日起至今担任华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任公司副总经理、量化投资部总经理、公司投资决策委员会成员。

    易天富投资分析决策系统对基金经理的评价
    基金公司简介

    华商基金管理有限公司成立于2005年12月20日,办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层,其中,华龙证券有限责任公司,中国华电集团财务有限公司,济钢集团有限公司分别占46%,34%,20%股权。截至2014年10月8日,华商基金已经成功发行了28只基金产品,截至2014年10月8日,华商基金公募资产管理规模为348.07亿元,位列88家基金公司的第37名。

    易天富投资分析决策系统对基金公司的评价
    产品优势

    1、华商未来主题  (000800 股吧,行情,资讯,主力买卖)证券投资基金是一只股票型基金,分享居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业投资机会,精选具有核心竞争力的企业。该基金的投资组合比例为:股票资产的投资占基金资产的比例为60-95%,其中投资于质地优秀的未来主题方向的上市公司股票不低于非现金基金资产的80%,债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产净值的5%—40%。该基金属于高风险高收益的品种。目前经济的改革和转型为A股上涨的驱动力,新兴产业又是经济转型的主要方向,该基金的投资方向符合时代发展潮流。基金经理为华商主题的基金经理梁永强先生,他研究新兴产业多年,慧眼独具,硕果累累。介于目前A股处于牛市运行过程中,我们认为,可向激进型投资者积极推荐该基金。

    易天富基金研究中心对该基金的评分如下:
    2、产品设计特点:

    1)改革成就股市强逻辑。淡化增长、突出改革,正取代以往的资金推动、政策刺激,成为A股上涨的“强逻辑”。改革步伐的加快、改革红利的累积,极大地提振了股市的信心。资本市场“春江水暖鸭先知”,正率先传递出经济转型、提质增效的乐观信号。该基金顺应改革思路,符合当代股市的潮流。

    2)未来主题代表未来经济发展方向。未来主题代表未来经济发展方向,是以新科研成果、新技术、新商业模式或社会发展新需求的产生及应用为基础,居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业,包括新能源、节能环保、新能源汽车、信息产业、生物医药、生物育种、国防军工、新材料、高端制造、现代服务业、海洋产业等。在不同的经济发展阶段,由于特定的居民需求以及当时的政策导向等多种因素的共同作用下,相应的新兴产业的构成会发生变化,该基金将根据具体情况对其构成进行动态调整。

    3)行业选择上综合考虑多方面的因素,择优而眩行业研究员通过分析行业特征,定期提出行业投资评级和配置建议,并综合分析内、外部研究资源,对新兴行业基本面因素已出现积极变化、景气程度增加,但股票市场反应滞后的行业进行重点配置。同时,该基金将根据行业的基本面变化以及股票市场行业指数表现,实施积极的行业轮换,不断寻找新的行业投资机会,实现“资本增值”目标。

    4)选股上,该基金主要在居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业内精选个股,构建股票组合。通过定量筛淹定性分析相结合的方式来考察和筛选具有综合性比较优势的品种。定量筛选指标主要包括盈利能力、成长性、现金流状况、偿债能力、营运能力、估值等。定性方面考虑公司与资产市场的利益是否一致;公司的发展是否得到政策的鼓励;公司的发展布局和战略的合理性和可行性;公司管理层的领导能力和执行能力;公司在资源、技术、品牌方面的核心竞争力;公司企业文化、治理结构度等因素。最后由基金经理结合定量和定性研究以及实地调研,筛选出行业增长空间广阔、发展布局合理、基本面健康、最具比较优势的个股作为本基金的核心投资标的,进行重点投资。

    3、基金公司和基金经理分析:

    1)自2005年成立以来,华商基金整体实力稳步提升,权益类和固定收益类产品均有上佳表现。华商基金荣获—2013年度“金牛基金管理公司”奖。
    华商基金近两年的偏股型产品表现尤其出色,多个产品两年期收益超过50%。

    2)基金经理分析:梁永强,经济学博士,十一年证券从业经历,华商基金管理有限公司副总经理。2002年7月至2004年7月任职于华龙证券有限公司投资银行部,担任研究员、高级研究员;2004年7月进入华商基金管理有限公司筹备组工作;2007年5月至2008年9月,担任华商领先企业混合型基金基金经理助理;2008年9月至2012年4月,担任华商盛世成长股票型基金基金经理。现任华商动态阿尔法混合基金、华商主题精选股票基金、华商新锐产业混合基金基金经理。梁永强研究新兴产业多年,慧眼独具,硕果累累。他所管理的股票型基金——华商主题精选曾获得了丰厚的收益。

    4、市场整体分析:该基金为股票型基金,跟股票市场关联度较高。8月份数据显示,宏观经济依然疲弱。在此背景下,市场的繁荣并非来自于基本面回暖的支撑,而是源于投资者对制度红利的预期。沪港通、国企改革和四中全会等相关新兴产业的主题投资尤其被市场看好。淡化增长、突出改革,正取代以往的资金推动、政策刺激,成为A股上涨的“强逻辑”。目前中长期看,市场突破多年的下降趋势,慢牛的走势已经逐步形成,投资者可逢回调加仓。短期来看,十一假期间消息面较平静,因此短期我们继续看好大盘,沪指或将挑战2400点,但大盘股仍然成交低迷,成长股因三季报马上披露,有望继续走高,因此投资者可继续持有成长及主题类基金。后市看四中全会是否超预期,否则大盘或像以往一样见光死。
责任编辑:zz
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