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新基点评:华润元大医疗保健量化(000646)
来源:基金网 作者: 易天富基金研究中心 2014-07-14 16:51:12 访问手机网
    基金概况
基金代码 000646 发行日期 2014-7-9 至 2014-7-29
投资风格 中盘型 基金类型 契约型开放式
管理费 1.5% 托管费 0.25%
基金规模 不少于2亿元人民币 基金托管人 农业银行股份有限公司
    投资目标

    通过量化与基本面相结合的方法,精选优质上市公司,在控制风险、确保基金资产流动性的前提下,获腮金资产的长期增值,力争实现超越业绩比较基准的长期收益。

    投资范围

    该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、股指期货、银行存款、资产支持证券等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    业绩比较基准

    中证医药卫生指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%

    费率结构
认购费率 金额(M) 认购费率
M<50万元 1.2%
50万元≤M<100万元 0.8%
100万元≤M<500万元 0.6%
M≥500万元 每笔1000元
申购费率 金额(M) 申购费率
M<50万元 1.5%
50万元≤M<100万元 1.0%
100万元≤M<500万元 0.8%
M≥500万元 每笔1000元
赎回费率 持有期限 赎回费率
T<7天 1.5%
7天≤T<30天 0.75%
30天≤T<1年 0.5%
1年≤T<2年 0.25%
T≥2年 0
    基金经理简介

    李湘杰先生,基金经理,国立台湾大学管理学硕士,11年基金从业经验。历任台湾安泰商业银行外汇交易员,台湾安泰人寿研究员,台湾安泰证券投资信托股份有限公司基金经理,台湾元大宝来投资信托股份有限公司基金经理职务,现任华润元大基金管理有限公司投资管理部总经理。曾任元大宝来亚太成长基金基金经理、元大宝来新中国基金基金经理、元大宝来新兴亚洲基金基金经理、元大宝来新兴消费商机基金基金经理。2010年所管理基金“元大宝来亚太成长基金”荣获台湾基金金钻奖“亚洲太平洋(含日本)股票基金3年期杰出基金奖”。

    易天富基金投资分析决策系统对基金经理的评价

    
    
    基金公司简介

    华润元大基金管理有限公司是一家陆台合资公司,由华润深国投信托有限公司和台湾地区元大宝来证券投资信托股份有限公司共同出资设立,占股比例分别为51%和49%。公司于2013年1月17日完成工商注册登记,经营范围包含基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。截至2014年7月6日,华润元大基金已经成功发行了5只基金产品,截至2014年7月6日,华润元大基金公募资产管理规模为15.41亿元,位列83家基金公司的第69名。

    易天富基金投资分析决策系统对基金公司的评价
    产品优势

    1、华润元大医疗保健量化股票型证券投资基金  (000646 股吧,行情,资讯,主力买卖)是一只股票型基金,基金的基金的投资组合比例为:基金股票投资比例范围为基金资产的60%-95%,基金投资医疗行业上市公司股票的比例不少于非现金基金资产的80%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

    介于当前国内证券市场经过长时间的调整,已处于相对的低点,中长期而言是不错的入场时机,在市场行情向好的时候,股票型基金在各类基金当中最有望获得更好的超额收益,因此,可向激进型投资者积极推荐该基金。

    2、产品设计特点:

    1)该基金为主题基金,投资医疗行业上市公司股票的比例不少于非现金基金资产的80%,其将沪深两市中从事医疗保健行业的上市公司定义为医疗保健行业上市公司,具体包括以下两类公司:①主营业务从事医药保健行业的公司;②当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医药保健行业,且未来这些产品或服务有望成为主要利润来源的公司。

    由于受经济周期的影响较小,近几年来,国内A股市场上医药板块整体表现良好,医药指数走出了长牛行情,不断创出历史新高。
2)四大动力推动医药行业高速增长。
    ①老龄化带动药品需求不断增长。受生育政策影响,中国人口面临快速老年化。由于老年人体质较弱且常伴随其他疾病,无法承受创伤性手术,主要依靠药物进行治疗。目前占我国人口比例13.3%的60岁以上老年人口消费药品比例为35-40%,是药品消费的核心人群。

    ②慢性布者人数大量增加带来巨大商机。据世界银行估计,2010 年中国至少有5.8 亿人具有至少一种或以上的与慢病有关的危险因素,其中70%—85%发生在65 岁以下的人群。预估未来20 年,我国40 岁以上的人群中,慢布者人数将增长2倍以上。

    ③城镇化进程带动医疗市场高增长。55岁以上的城市居民患病率高于农村居民,65岁以上的城市高龄老人患病率更是同年龄段农村居民患病率的1.5倍。随着城镇化率的提高,城市老年人数将持续上升,患病率也将持续上升。从需求角度看,老龄化和城镇化决定未来数十年我国医疗市场都将处于扩张期。

    ④医疗制度改革势在必行,带来投资机会。依靠药品加成为主要收入、医生靠收蓉扣补偿收入、二级以上医院长期高负荷运转、基层医疗机构医疗水平难以提升。医疗服务资源配置不合理是民营医院存在发展壮大的基矗
    3)股东方元大宝来投信1992年成立于台湾地区,目前为台湾市场共同基金及ETF最大发行商。管理基金数量达60只,客户数量居台湾基金公司首位。截止2013年12月底,公募基金规模达新台币2979亿元,折合人民币618.52亿元,为台湾最大基金公司。公司净利润稳居行业前列,基金投资业绩短中长期优异,连续多年获基金奖项肯定。

    综合来看,该基金投资方向明确,投资思路清晰,投研团队实力雄厚。加之国内A股市场正处于相对低点,相关行业又具备高速增长的潜力,因此,建议激进型投资者重点关注该基金。
责任编辑:寂流光
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