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新基点评:华商新量化(000609)
手机免费访问 www.cnfol.com  2014年05月14日 19:42 基金网 易天富基金研究中心
    基金概况
基金代码 000609 发行日期 2014-5-12至 2014-6-3
投资风格 中盘型 基金类型 契约型开放式
管理费 1.5% 托管费 0.25%
基金规模 不少于2亿元人民币 基金托管人 建设银行股份有限公司
    投资目标

    充分利用量化投资策略和量化工具,严格控制下行风险,实现基金资产的持续稳健增长。

    投资范围

    本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。

    业绩比较基准

    沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%

    费率结构
认购费率 金额(M) 认购费率
M<50万元 1.2%
50万元≤M<100万元 1.0%
100万元≤M<300万元 0.5%
M≥300万元 每笔1000元
申购费率 金额(M) 申购费率
M<50万元 1.5%
50万元≤M<100万元 1.2%
100万元≤M<300万元 0.8%
M≥300万元 每笔1000元
赎回费率 持有期限 赎回费率
T<7天 1.5%
7天≤T<30天 0.75%
30天≤T<1年 0.5%
1年≤T<2年 0.25%
T≥2年 0
    基金经理简介

    费鹏,男,房地产金融博士,具有基金从业资格。2003年11月至2004年8月,就职于中国国际金融有限公司,任研究部经理;2007年5月至2009年3月,就职于美国W&L Asset Management, Inc,任资本市场策略部分析师;2009年5月至2011年7月,就职于中国对外经济贸易信托有限公司,任证券投资部总经理;2011年8月,加入华商基金管理有限公司,2011年9月起至2013年4月9日担任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理;2013年4月9日起至今担任华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

    易天富基金投资分析决策系统对基金经理的评价
    基金公司简介

    华商基金管理有限公司成立于2005年12月20 日,办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层,其中,华龙证券有限责任公司,中国华电集团财务有限公司,济钢集团有限公司分别占46%,34%,20%股权。截至2014年5月13日,华商基金已经成功发行了26只基金产品,截至2014年5月13日,华商基金公募资产管理规模为290.74亿元,位列82家基金公司的第39名。

    易天富基金投资分析决策系统对基金公司的评价
    产品优势

    1、华商新量化  (000609 股吧,行情,资讯,主力买卖)证券投资基金是一只混合型基金,该基金充分利用量化投资策略和量化工具,严格控制下行风险,实现基金资产的持续稳健增长。股票投资比例为基金资产的0—95%;债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券等占基金资产的5%—100%;股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。由于该基金通过量化投资,获取与股市涨跌无关的精选个股超额收益,华商基金在量化投资方面经验丰富,我们认为,可向稳健型投资者积极推荐该基金。

    易天富基金研究中心对该基金的评分如下:
    2、产品设计特点:

    1)电脑+人脑,选股更精确。借助数学、物理和金融工具构建量化模型,对海量数据进行客观、精密的测算,全面覆盖影响股价的信息,克服人性弱点和认知偏差,严格按照模型运算条件筛选出符合大涨概率的备选股票池;再由专业研究员进行基本面分析,深入挖掘个股优势和成长性,对模型测算结果进行二次确认,以期精选出具有成长潜力的优质上市公司。

    2)追踪交易数据 精准择时投资。股市每天发生成千上万笔交易,就像是蝴蝶的翅膀,哪怕最微小的震动都会对庞大的市场产生影响。在我们的量化系统中,这些交易并非随机,而是有迹可循、具有预测性的。通过密切观察交易数据,追踪资金的真实流向,判断个股与市场的阶段性高点与低点,进行高抛低吸的操作,力争捕获稍纵即逝的投资机会。

    3)对冲控风险 波动更平滑。众所周知,股票投资的预期收益远高于债券投资和银行存款,但与之相伴随的是其相对较高的风险。海外成熟市场经验表明,股指期货是对冲市场系统性风险的重要手段之一。本基金引入股指期货对冲机制,力争最大限度地剥离股市系统性风险,熨平价格波动,以期在战胜市场的同时,获取与股市涨跌无关的精选个股超额收益。

    3、基金公司和基金经理分析:

    1)华商基金量化经验丰富 过往业绩优异。商基金拥有一支实力卓越的量化投资团队,团队成员多为博士以上学历。经过多年的本土实战经验,自主研发出量化系统风险模型,在选股逻辑上更符合中国股市的特点。拟任基金经理费鹏所管理的另一只量化基金——华商大盘量化精鸯合型基金过去6个月收益率为9.75%,在26只同类产品中排名第1。
    2)基金经理分析:基金经理,费鹏先生,量化投资方面经验丰富。管理的另一只量化基金——华商大盘量化精鸯合型基金过去6个月收益率为9.75%,在26只同类产品中排名第1。
    4、股票市场整体分析:该基金为股票型基金,与股票市场关系较为紧密。上周沪深股市呈现低位弱市震荡的格局。从周K线看,主板、中小板皆四连阴,尽管创业板只是三连阴,但创业板指数月线却是罕见的四连阴。上周市场热点散乱,且持续性较差,成交量始终保持较低的水平,市场观望气氛浓厚,虽然农业银行公布了优先股方案,但对市场反应平淡,大盘基本上在2000点上方窄幅波动。板块方面,有色、煤炭等前期超跌板块涨幅居前,汽车、医疗、通信板块则跌幅居前。预计后市大盘仍将维持弱市震荡探底的格局。从目前的市撤境来看,利好消息不断对市场提供了支撑。之前的优先股、沪港通等政策将持续发酵,旨在保护中小投资者利益的“新国九条”也在落实,跟之前不同的是,“新国九条”将进一步完善市场功能,由过去重融资转变为投融资并重,在保护投资者利益方面更推进一步,对市场而言无疑是极大的利好。尽管投资者尚难忽视IPO重启对市场资金面的负面影响,不过从历史经验看,实际上每次新股,其对行情的影响多数时候是偏正面的。此外,从现实情况看,且不说A股目前估值相较于国外主要股市低,单就沪指运行规律看,其时间和空间的调整都已较充分。自2009年经历一波小牛市后,市场调整了近5年,这在A股历史上是少见的。所以,就目前来看,在这个点位投资基金时不错的选择,稳健的投资者可以积极买入。
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