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新基点评:银河定投宝中证腾安价值100(519677)
手机免费访问 www.cnfol.com  2014年02月17日 14:33 基金网 易天富基金研究中心
投资类型 股票型 发行日期 2014-02-14 至 2014-03-14
投资风格 指数型 基金公司 银河基金管理有限公司
基金类型 契约型开放式 基金经理 罗博
募集规模 不少于2亿元人民币 基金托管人 中国建设银行股份有限公司
投资目标 该基金为股票指数型基金,力求对中证腾安价值100指数进行有效跟踪,在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。
业绩比较基准 中证腾安价值100指数收益率*95%+银河活期存款利率(税后)*5%。
风险收益特征 该基金为股票型指数基金,预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。
投资范围 该基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债券、权证、股指期货、货币市场工具等,以及法律法规及中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会得相关规定)。股票投资包括中证腾安价值100指数成份股、备选成份股等。以后如有法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并依法进行投资管理。
(数据来源:银河基金、易天富金融基金研究中心整理)
认购费率 0
申购费率 0
赎回费率 0
管理费 0.5%/年 托管费 0.15%/年
(数据来源:银河基金、易天富金融基金研究中心整理)
易天富基金大师对基金公司评价:
公司简介:银河基金管理有限公司成立于2008年3月18日,办公地址:上海市浦东新区世纪大道1568号15层,注册资本:1.5亿。其中,中国银河金融控股有限责任公司,中国石油天然气集团公司,上海市城市建设投资开发总公司,首都机场集团公司,湖南电广传媒股份有限公司分别占50%,12.5%,12.5%,12.5%,12.5%的股权。截至2014年02月14日,银河基金已经成功发行了30只基金产品,截至2014年02月14日,银河基金公募资产管理规模为318.25亿元,位列80家基金公司第36名。
 

基金经理介绍:
罗博先生,博士研究生学历,9 年证券行业从业经历。曾就职于华夏银行、中信万通证券有限公司,期间从事企业金融、投资银行业务及上市公司购并等工作。2006 年2 月起加入银河基金管理有限公司,历任产品设计经理、衍生品数量化投资研究员、行业研究员。2009 年12 月起担任银河沪深300 价值指数证券投资基金的基金经理,2013 年3 月起担任银河沪深300 成长增强指数分级证券投资基金的基金经理。
易天富基金对基金经理的评价:
 

 
历史业绩评价:
 

 

产品优势                
1、该基金为股票型指数基金,跟踪中证腾安价值100指数,该指数由腾讯和济安金鑫共同编制的“黑马”指数,成立以来远远跑赢沪深指数。结合腾安指数过去的高增长性,。可向成长型投资者积极推荐该基金。
易天富金融研究中心对该基金的评分如下:
设计特点 7.0 基金星级评价
管理能力 7.5 ★★★
发行时机 8.0
总体评分 7.25
 
    2、产品设计特点:
    1)指数基金,复制指数特性。该基金为股票型指数基金,力求对中证腾安价值100 指数进行有效跟踪,在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。该基金投资于股票的资产占基金资产的比例为90%-95%,其中标的指数成份股及其备选成份股的投资比例不低于股票资产的90%、且占非现金资产的比例不低于80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券;权证、股指期货以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。
2)中证腾安价值100指数。由“腾讯”和“济安金信”共同开发标志的,作为一项创新型互联网媒体指数和投资性指数,填补了中国资本市场在指数领域的空白。腾讯,国际著名大型互联网公司,以即时通讯工具QQ著称,腾讯网是中国浏览量最大的中文门户网站,是腾讯公司推出的集新闻信息、互动社区、娱乐产品和基础服务为一体的大型综合门户网站;济安金信,"腾安指数"由"济安金信"定价系统发掘并计算。济安定价系统,源于中国人民大学金融信息中心所承担的国家高科技研究发展计划(863)项目"证券行业风险识别、监控与防范技术支持系统",旨在稽查人为操纵市场的行为,如今该系统应用于发掘"价值洼地"。济安金信基金评价中心,是国内具有公开评级资格的独立第三方证券投资基金评价机构,在中国证监会和中国基金业协会正式备案。截止到13年年底,腾安指数远远跑赢沪深市场指数。
 

  1. 手续费为零,节省成本。“定投宝”属于互联网用户定制的理财产品,买卖(认购、申购、赎回)均免费,最大程度降低交易成本,便于投资者累计较高收益。
3、基金公司和基金经理分析:
1)银河基金公司旗下有30个基金产品,资产规模318.25亿元,处于行业中等水平。该基金为银河基金旗下第3只股票型指数基金。银河基金之前发行了沪深300,以及沪深300成长分级基金,由于成立的时间稳点,考虑到指数近来来整体涨幅有限,公司旗下的股票型指数基金整体表现较差。
银河基金旗下的股票型指数基金走势
 

2)基金经理罗博先生,过往有指数投资经验。他认为,十八届三中全会对于改革的预期,使得11月份的市场摆脱了颓势,出现了明显的上涨。是一个月创业板累计涨幅较大,从兑现收益的角度,在十一月最后一个交易日,对创业板进行减持。另外,在经济调整复苏时期,成长型行业往往能显示出较稳定的长期发展,并在未来继续延续,同时,近年来量化交易策略渐行其道,发展速度愈发猛烈。当这两方面特色融合于一体市,将为市场带来价值优势显著凸现的投资方向。
4、股票市场整体分析:
该基金为股票型指数基金,跟踪中证腾安价值100指数,该指数成立以来表现较好,远跑赢沪深指数,弹性较大,引入股指期货对冲,可以降低波动性。市场环境看,2014年以来,美国继续削减QE3规模,中美经济数据表现不佳,农历春节前后,外围市场大幅下跌,新兴市场也遭受了严峻的考验,汇率跌幅较大,资金回流美国明显;国内市场,继续呈现分化行情,IPO上市以来,虽然为市场注入了一定的活力,提升了活跃度,然创业板创1500新高,主板市场然表现低迷,上涨有限。加上货币政策中性偏紧,国内经济结构调整的影响,尤其是互联网给经济带来的变革深入人心,因此未来继续走牛的可能很大。由于最初创业板推出时,没有创业板指数,而在2010年6月才推出。不过我们看到创业板指,与全体创业板的平均市盈率相比,较为一致。而最初市盈率最高达到95.71倍,若创业板指数当时就构建,市盈率预计也在96倍左右。而2月8日市盈率为69倍,因此达到最高点,还有近40%的空间。也就是说,未来创业板很可能将在当前1500点基础上继续上涨4成,达到2100点以上。整体而言,14年市场继续分化,结构性行情依然能延续。该基金未来也面临结构化行情的机会,考验基金指数标的选取和基金经理对量化操作的实际效果。
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