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新基点评:诺安中证500ETF(510520)
手机免费访问 www.cnfol.com  2014年01月08日 16:57 基金网 易天富基金研究中心
投资类型 股票型 发行日期 2014-01-06 至 2014-01-24
投资风格 指数型 基金公司 诺安基金管理有限公司
基金类型 契约型开放式 基金经理 梅律吾
募集规模 不少于2亿元人民币 基金托管人 中国银行股份有限公司
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
业绩比较基准 中证500指数。
风险收益特征 该基金属股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。该基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
投资范围 该金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标,该基金可少量投资于非成份股(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票)、衍生工具(权证、股指期货等)、债券资产(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产、现金资产、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。该基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的95%且投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%;权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
(数据来源:诺安基金、易天富金融基金研究中心整理)
认购费率 金额M(元) 认购费率
M<50万 0.80%
50万≤M<100万 0.50%
M≥100 万 每笔 1000 元
申购费率 0
赎回费率 0
管理费 0.5%/年 托管费 0.1%/年
(数据来源:诺安基金、易天富金融基金研究中心整理)
易天富基金大师对基金公司评价:
公司简介:诺安基金管理有限公司成立于2003 年12 月9 日,注册资本:住所:深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19—20 层;注册资本:1.5亿;其中,中国对外经济贸易信托投资有限公司,深圳市捷隆投资有限公司,大恒新纪元科技股份有限公司分别占40%,40%,20%股权。截至2014年1月1日,诺安基金已经成功发行了35只基金产品,截至2014年1月1日,诺安基金公募资产管理规模为583.39亿元,位列78家基金公司的第22名。
新基点评:诺安中证500ETF 

基金经理介绍:
梅律吾先生,硕士,具有基金从业资格。曾任职于长城证券公司、鹏华基金管理有限公司;2005年3月加入诺安基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理、基金经理、研究部副总监、指数投资组副总监。曾于2007年11月至2009年10月担任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理,2009年3月至2010年10月担任诺安成长股票型证券投资基金基金经理,2011年1月至2012年7月担任诺安全球黄金证券投资基金基金经理,2011年9月至2012年11月任诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金经理,2012年7月起任诺安中证100指数证券投资基金及诺安中证创业成长指数分级证券投资基金基金经理,2014年1月起拟任诺安中证500交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
易天富基金对基金经理的评价:
新基点评:诺安中证500ETF 

 
历史业绩评价:
新基点评:诺安中证500ETF 

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新基点评:诺安中证500ETF 

新基点评:诺安中证500ETF 

产品优势                
1、该基金为指数型基金,被动管理,采用完全复复制中证500指数,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整的方式运作。基金经理有一定的指数基金操作经验。结合目前指数走势,中证500指数处于相对较低的位置。可向成长型和看好中证500指数的投资者积极推荐该基金。
易天富金融研究中心对该基金的评分如下:
设计特点 7.0 基金星级评价
管理能力 7.5 ★★★
发行时机 8.0
总体评分 7.25
 
    2、产品设计特点:
    1)指数基金,复制指数特性。该基金为被动式指数基金,完全复制法,其投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的95%且不低于非现金基金资产的80%。按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。在基金发生分红、配股等一系列特殊情况下,基金经理可以根据情况适时调整。该基金还投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,引入股指期货套利原则,一方面降低基金风险,减少基金的波动性,另一方面也能及时锁定收益,增加收益的可行性。该基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差,更好跟踪标的指数。
    2)中证500指数是中证指数有限公司所开发的指数中的一种,其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。中证500指数又称中证小盘500指数(CSI Smallcap 500 index),简称中证500(CSI 500)。
  1. 该基金跟踪中证500指数。结合目前中证500走势图形,从周线看,目前中证500处于中等略偏上位置,历史上,中证500最高位5581.35点,最低为1500多点,中位数在3500多点的位置。目前该指数处于3700点附近,大盘从09年以来一直表现较为低迷,中证500由于包含中小盘个股,09年一定也涨幅较好,今年在结构性行情下也有一定的上涨,但是整体幅度有限,随着14年之后,市场逐步回暖,中证500指数上涨潜力较大。为该基金提供了良好的上涨机会。
中证500周线走势图
新基点评:诺安中证500ETF 

 
3、基金公司和基金经理分析:
1)诺安基金公司旗下有35个基金产品,资产规模583.39亿元,处于行业中上水平。本基金为诺安基金旗下第7只指数型基金。诺安公司累计发布了中证100,中证创业成长分级、中小板等权重ETF,深证新兴产业ETF及联接等基金,涵盖度虽较为一般,然创新度较高。从业绩表现来看,上证新兴长夜ETF基金以及联接取得了较好的收益,杠杆基金的中证创业成长分级进取也取得了非常不错的收益。
诺安基金旗下的指数型基金走势
新基点评:诺安中证500ETF 

2)基金经理梅律吾先生,硕士,具有基金从业资格。过往投资经验较为丰富。担任诺安价值增长股票、诺安成长、诺安全球黄金、诺安油气能源股票、诺安中证100指数、诺安中证创业成长指数分级等。他认为,2013年底中国经济在改革与增长之间艰难平衡。中国政府在锐意改革与经济转型的同时,力求稳住经济增长。这一点三季度充分得到了体现。在基建与房地产投资回暖的带动之下,三季度经济企稳回升。不仅内需逐渐回暖,外部需求也在回暖。欧洲经济走出衰退,美国并没有急于退出QE,只是最终宣布14年1月期缩减每月100亿的规模,这对中国经济企稳回升创造了有利的外部环境。在经济企稳回升以及流动性缓解改善的驱动之下,A股也是有企稳回升的机会。大盘蓝筹股经历2013年上半年的充分调整之后温和反弹。也为未来发展上升提供了很好的条件。
4、股票市场整体分析:
    该基金为作为复制中证500标的ETF指数型基金,中证500指数剔除了沪深300指数成分股后的精选,主要反映的是小市值个股的走势。其中不少为成长性个股,与二级市场特别是中小板、创业板市场有较好的关系。市场环境看,综合2013的的走势,大盘上涨有限,沪深300过去一年下跌7.65%,然而今年创业板今年涨幅超过80%,中小板指上涨17.53%,分化特别严重,行业来看,互联网、电子信息、传媒娱乐等涨幅非常好,然而传统的煤炭、资源、钢铁等跌幅非常大,白酒行业受到政策面的影响也有一定的下跌。今年最重要的焦点无非是11月的十八届三中全会,三中全会基本指明了未来五年来的宏观经济走势方面,改革政策细节将陆续出台,对于环保、新能源新材料、互联网产业等利好将是持续。明年国内实体经济继续走势回升,外围美国将在1月期削减QE3规模,资金有从新兴市场回流美国市场的趋势,即使如此,明年的整体行情仍有较好的期待,1月即将放开IPO,影响只是短期,中长期看,更多优质的上市公司注入市场,也将吸引更多资金流入股市,对二级市场也是较大的利好,机会远大于挑战。中证500指数相对沪深300更具备弹性,虽然可能波动性较大,然整体机会较大,14行情结构性行情比普涨的概率更大,相对大市值个股,市场对小市值的亲睐度更高,指数可以波段,甚至来回操作,该基金具备一定的操作性可投资性。
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