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新基点评:上投摩根核心成长股票(000457)
手机免费访问 www.cnfol.com  2014年01月08日 15:02 基金网 易天富基金研究中心
投资类型 股票型 发行日期 2014-01-02至 2014-01-29
投资风格 中盘型 基金公司 上投摩根基金管理有限公司
基金类型 契约型开放式 基金经理 孙芳
募集规模 不少于2亿元人民币 基金托管人 中国银行股份有限公司
投资目标 该基金将充分利用管理人的投资研究平台,通过系统和深入的基本面研究,选择公司治理良好且具有较高增长潜力的公司进行投资,力争实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×85%+中债总指数收益率×15%。
风险收益特征 该基金属于股票型基金产品,预期风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于较高风险收益水平的基金产品。
投资范围 该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含中期票据、可转换债券、分离交易可转债、中小企业私募债等)、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的80%-95%,其余资产投资于债券、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券等金融工具;不低于80%的非现金基金资产投资于具有良好成长性的内部研究组合中的股票;权证投资占基金资产净值的0-3%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
(数据来源:上投摩根基金、易天富金融基金研究中心整理)
认购费率 金额M(元) 认购费率
M<100万 1.2%
100万≤M<500万 0.8%
M≥500 万 每笔 1000 元
  
 
   申购费率
金额M(元) 认购费率
M<100万 1.5%
100万≤M<500万 1.0%
M≥500 万 每笔 1000 元
 
   
   赎回费率
持有期(N) 赎回费率
N<7日 1.5%
7日≤N<30日 0.75%
30日≤N<1年 0.50%
1年≤N<2年 0.35%
2年≤N<3年 0.20%
N≥3年 0
管理费 1.5%/年 托管费 0.25%/年
(数据来源:上投摩根基金、易天富金融基金研究中心整理)
易天富基金大师对基金公司评价:
公司简介:上投摩根基金管理有限公司成立于2004年5月12日,办公地址上海市浦东富城路99号震旦国际大楼20层,注册资本:2.5亿,其中,上海国际信托投资有限公司和摩根资产管理(英国)有限公司分别持有51%和49%的股权。截至2013年12月25日,上投摩根基金已经成功发行了37只基金产品,截至2013年12月25日,上投摩根基金公募资产管理规模为939.00亿元,位列77家基金公司的第16名。
新基点评:上投摩根核心成长股票 

基金经理介绍:
孙芳女士,华东师范大学,经济学硕士。10年以上证券从业经验,2003年7月至2006年10月在华宝兴业基金管理有限公司任行业研究员;2006年12月加入上投摩根基金管理有限公司,先后任研究员及基金经理助理;2011年12月8日起任上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理,2012年11月起同时担任上投摩根核心优选股票型证券投资基金基金经理。
易天富基金对基金经理的评价:
新基点评:上投摩根核心成长股票 

历史业绩评价:
新基点评:上投摩根核心成长股票 

产品优势                
1、该基金主要为投资与改革推动下的收益板块,低估值蓝筹板块以及优质的成长类板块,受益于改革和政策推动,这些板块的优质个股有较好的基金。基金经理孙芳女士从业经验非常丰富,过往业绩非常突出,基金公司上投摩根近年来整体业绩表现好,投研能力强大,然上投公司旗下主动基金成长性较高,收益好的同时可能有一定的波动性。可向激进型投资者积极推荐该基金。
易天富金融研究中心对该基金的评分如下:
设计特点 8.5 基金星级评价
管理能力 9.5 ★★★★
发行时机 9.5
总体评分 8.85
 
    2、产品设计特点:
1)发挥团队优势,精选组合投资。上投摩根基金公司有较为完善的投研团队,最突出的表现是今年上半年中,行业偏股型基金前20为有4只为上投摩根公司旗下,体现了良好的投研水平。投研团队选择行业时,将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素,对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析,重点宏观经济趋势,关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,最后结合股票、债券等各类资产风险收益特征,确定合适的资产配置比例。以此优选出较为平衡的组合,提升成长性的同时,来获得较好的收益。
2)紧跟改革步伐,提前布局。2013年11月的十八届三中全会对未来五年做了大的战略规划,并在大势层面有了步伐。基金方面,为了获得较好的业绩,需要紧跟改革的方向,解读政策面大政方针,并结合社会发展实际情况,优选改革提供长期持续增长的引擎,主要受益板块体现在改革受益、低估值蓝筹及优质成长股上面。
新基点评:上投摩根核心成长股票 

(数据来源:上投摩根基金、易天富基金研究中心整理)
  1. 优秀的基金经理管理。基金经理孙芳女士,拥有非常丰富的从业经验,过往业绩也非常好。其管理的上投摩根双喜平衡以及上投摩根核心竞争力,其中上投摩根核心,截止12-30,今年以来涨幅35.79%,在可比的546只股票型基金中,排名第29位,表现非常好。
上投摩根核心优选表现
新基点评:上投摩根核心成长股票 

上投摩根摩根双息平衡表现
新基点评:上投摩根核心成长股票 

(数据来源:上投摩根基金、易天富金融基金研究中心整理,截止2013-12-30)
3、基金公司和基金经理分析:
1)截止2013-12-30,上投摩根基金公司旗下有37个基金产品,资产规模939.00亿元,处于行业中上游水平。该基金为上投摩根基金公司的第13只开放型股型基金产品。纵观上投摩根基金公司,在优秀的管理团队和先进的投资理念操作下,今年上公司旗下的偏股型基金取得了较好的收益,特别是今年以来,公司旗下的股票型基金年涨幅超过30%有5只,稳居行业领先水平。
上投摩根基金旗下股票型基金表现(截止2013-12-30)
新基点评:上投摩根核心成长股票 

2)基金经理孙芳女士,有超过10年的投资经验,过往业绩表现非常好。他认为,四季度的行情,从过去经验来看,年底前后常常出现变局。目前看,国内经济大局难改,经济转型方向确定,改革渐次起步,这些背景令股票市场的格局较之过去3个季度不会又大的变化。目前需要做的是,在持续跟踪各行业经期程度的前提下,去衡量所关注的公司价格是否合理,并从中找到具备持续成长潜力的和低估的品种。从目前来看,这些机会依然主要来自新兴产业,尤其是由于通讯技术和硬件设备发展与普及给人们的生活和生产方式带来巨大变化有蕴含的机会,包括信息消费、新型能源、环保、医疗健康、教育以及日常升级消费等。
4、股票市场整体分析:该基金为股票型指数基金,精选成长行业与改革受益个股,与二级市场特别是创业板市场有较好的关系。市场环境看,综合今年以来的走势,大盘走势有限,沪深300今年的收益为-7%多,然而今年创业板今年涨幅超过80%,分化特别严重,行业来看,互联网、电子信息、传媒娱乐等涨幅非常好,然而传统的煤炭、资源、钢铁等跌幅非常大,白酒行业受到政策面的影响也有一定的下跌。今年最重要的焦点无非是11月的十八届三中全会,三中全会基本指明了未来五年来的宏观经济走势方面,改革政策细节将陆续出台,对于环保、新能源新材料、互联网产业等利好将是持续。明年国内实体经济继续走势回升,外围美国将在1月期削减QE3规模,资金有从新兴市场回流美国市场的趋势,即使如此,明年的整体行情仍有较好的期待,1月即将放开IPO,影响只是短期,中长期看,更多优质的上市公司注入市场,也将吸引更多资金流入股市,对二级市场也是较大的利好,机会远大于挑战。目前恰逢年底,大盘震荡整理,该阶段指数处于较低的位置,是偏股型基金建仓的较好时机。考虑该基金精选成长性行业,基金公司投研团队和基金经理投资能力强,对该基金可期待。
 
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