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易天富金融基金研究中心每日投资策略(10.23)
手机免费访问 www.cnfol.com  2013年10月24日07:35 基金网 易天富金融
  (一)证券市场分析

  曾经沧海难为水,除却成长不是云。没有成长的市场是A股市场吗?创业板也会连续两天暴跌吗?人类思维具有强大的锚定预期,除非有巨大的情绪变动打破时空格局。创业板再度暴跌宣告行情结束,10月下旬注定是一段泥泞、崎岖的蜀道。

  截至收盘,上证指数报2183.11点,下跌27.55点,跌幅为1.25%;深成指收报8512.96点,下跌106.68点,跌幅为1.24%;沪深300收报2418.49点,下跌27.40点,跌幅为1.12%,中小板指数收报5190.31 点,下跌140.45点,跌幅为2.63%;创业板指数收报1311.23点,下跌39.24点,跌幅为2.91%。两市成交量为2652亿,较上一交易日基本持平。

  盘面分析:今天影响大盘的重磅讯息是资金面再度紧张,10月下旬流动性大考或来临。22日,央行继续暂停公开市场操作,逆回购再度中止。资金方面,如果央行不进行其他操作,本周公开市场形成自然缺口580亿元。部分短线资金迅速从收益不菲的成长股中抽离,预计下旬依然有大的流动性风险,警惕成长股暴跌带来的兔死狐悲物伤其类效应。

  板块和个股方面,三季报预期优异的银行股成为今天的中流砥柱,成为一片绿潮中的蓝色标杆,平安银行的业绩提振银行股走势,未来值得继续关注;四川四万亿的巨大想象空间激活四川板块全线走强,但传统思维能否具有行情延续性要打个问号。弱势板块中,商业、电子等前期爆炒题材的品种面临短线资金的铁血出货,创业板未来的走势更加险峻。

  投资策略:三中全会即将召开会议定调明经济工作,有分析认为政策或难有大的放松,打击近来股指走低。连续下跌并击破关键支撑位后,市场氛围有过度悲观倾向,一旦有利好出现,股指或将迎来报复性反弹。短线将迎来三中全会,激进投资者可以关注农业、水利和节能减排板块机会。

  消息面上:有三大影响市场的重磅消息,第一、货币方面,中国银行间资金面突然转紧,隔夜质押回购加权平均利率开盘定盘价报于3.80%,较昨日收盘跳涨72个基点,市场人士多指系受财政税款缴款推动。而受资金面转紧影响,银行间国债现券市场进一步呈现疲软状态;第二、板块方面,据券商预计,首批入围的公司还会有二六三、阿里巴巴、京东商城、迪信通、鹏博士等,另外A股市场上的北纬通信、二六三、用友软件等上市公司也有望获得移动转售业务牌照。

  第三、主题方面,10月22日,四川省公布了2013-2014年计划实施的重大投资项目情况。主要包括重大基础设施、重大产业、民生工程及社会事业项目、重大生态建设和环境保护项目,总投资额达到4.26万亿。

  技术面上:短线操作上看,股指一举击穿5日、10日等短线重要支撑位,恐慌性杀跌情绪在蔓延,观察明天市场能否收复5日均线。中线角度来看,30日均线失守对本轮行情的生命线是极大的负面震慑,密切留意30日均线未来两天的得失情况。下档重要支撑位是2132点,上档强大阻力位是2212点。周四看涨。

  操作上:成长股盛宴变成剩宴,周二巨量杀跌显示机构大肆出逃,股市内在的不稳定性以及肥尾风险事件的概率在飙升,重点回避市盈率在50倍以上的个股。此外,2013年四季度再次出现市场崩盘的可能性不高。三中全会政府更有可能主动采取积极对策。我们建议目前采取守势,精挑细选低估蓝筹股,养精蓄锐为来年时机较好时再战。

  基金投资者的应对策略:权益类基金中,2013年前三季度市场迎来了旷日持久的创业板飙升行情,预计四季度将迎来久违的风格转换,消费、金融、食品等低估值板块的蓝筹股有望表现突出。

  投资者对于部分蓝筹风格基金,尤其是集中配置的蓝筹风格基金可逢低申购,回避爆炒过头、面临下跌的成长型基金。

  今日几点重要信息:

  第一,上交所月内第三次发布300ETF风险提示,暂停融资买入。

  第二,创业板四年上市公司高管套现475亿,高位减持潮涌来。

  第三,10月23日证监会表示百度百发宣传8%收益率理财计划违规。

  第四,中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)来看,动力煤价格持续走高。

  第五,外媒称,中国通货膨胀正在加速,这对整个世界来说是好事情。

  (二)基金动态

  第一,首批基金三季报披露,部分中小盘基金仓位约九成 。截至22日晚中国证券报记者发稿时,首批基金三季报亮相。博时、广发、富国、大成和长盛等基金公司披露旗下基金三季报,一些中小盘基金在三季度末仍保持九成左右较高仓位水平。

  第二,基金三季报大幕开启,投资总监力挺传统行业。以国泰、博时为代表的投资总监明确表示力挺传统行业,“不悲观”、“估值修正”成为首批基金季报的关键词。不过对于赚钱效应凸显的新兴产业个股,基金并未完全否定其投资价值,力求继续寻找具有合理成长预期以及估值合理的个股。

  第三,锁定收益默契撤离基金,“导演”创业板惊魂。三季度以来截至9月30日,可比的505只主动管理偏股型基金中,有415只实现了超额收益,海富通国策导向是505只偏股基金中获取超额收益最高的基金。
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  (一)证券市场分析

  曾经沧海难为水,除却成长不是云。没有成长的市场是A股市场吗?创业板也会连续两天暴跌吗?人类思维具有强大的锚定预期,除非有巨大的情绪变动打破时空格局。创业板再度暴跌宣告行情结束,10月下旬注定是一段泥泞、崎岖的蜀道。

  截至收盘,上证指数报2183.11点,下跌27.55点,跌幅为1.25%;深成指收报8512.96点,下跌106.68点,跌幅为1.24%;沪深300收报2418.49点,下跌27.40点,跌幅为1.12%,中小板指数收报5190.31 点,下跌140.45点,跌幅为2.63%;创业板指数收报1311.23点,下跌39.24点,跌幅为2.91%。两市成交量为2652亿,较上一交易日基本持平。

  盘面分析:今天影响大盘的重磅讯息是资金面再度紧张,10月下旬流动性大考或来临。22日,央行继续暂停公开市场操作,逆回购再度中止。资金方面,如果央行不进行其他操作,本周公开市场形成自然缺口580亿元。部分短线资金迅速从收益不菲的成长股中抽离,预计下旬依然有大的流动性风险,警惕成长股暴跌带来的兔死狐悲物伤其类效应。

  板块和个股方面,三季报预期优异的银行股成为今天的中流砥柱,成为一片绿潮中的蓝色标杆,平安银行的业绩提振银行股走势,未来值得继续关注;四川四万亿的巨大想象空间激活四川板块全线走强,但传统思维能否具有行情延续性要打个问号。弱势板块中,商业、电子等前期爆炒题材的品种面临短线资金的铁血出货,创业板未来的走势更加险峻。

  投资策略:三中全会即将召开会议定调明经济工作,有分析认为政策或难有大的放松,打击近来股指走低。连续下跌并击破关键支撑位后,市场氛围有过度悲观倾向,一旦有利好出现,股指或将迎来报复性反弹。短线将迎来三中全会,激进投资者可以关注农业、水利和节能减排板块机会。

  消息面上:有三大影响市场的重磅消息,第一、货币方面,中国银行间资金面突然转紧,隔夜质押回购加权平均利率开盘定盘价报于3.80%,较昨日收盘跳涨72个基点,市场人士多指系受财政税款缴款推动。而受资金面转紧影响,银行间国债现券市场进一步呈现疲软状态;第二、板块方面,据券商预计,首批入围的公司还会有二六三、阿里巴巴、京东商城、迪信通、鹏博士等,另外A股市场上的北纬通信、二六三、用友软件等上市公司也有望获得移动转售业务牌照。

  第三、主题方面,10月22日,四川省公布了2013-2014年计划实施的重大投资项目情况。主要包括重大基础设施、重大产业、民生工程及社会事业项目、重大生态建设和环境保护项目,总投资额达到4.26万亿。

  技术面上:短线操作上看,股指一举击穿5日、10日等短线重要支撑位,恐慌性杀跌情绪在蔓延,观察明天市场能否收复5日均线。中线角度来看,30日均线失守对本轮行情的生命线是极大的负面震慑,密切留意30日均线未来两天的得失情况。下档重要支撑位是2132点,上档强大阻力位是2212点。周四看涨。

  操作上:成长股盛宴变成剩宴,周二巨量杀跌显示机构大肆出逃,股市内在的不稳定性以及肥尾风险事件的概率在飙升,重点回避市盈率在50倍以上的个股。此外,2013年四季度再次出现市场崩盘的可能性不高。三中全会政府更有可能主动采取积极对策。我们建议目前采取守势,精挑细选低估蓝筹股,养精蓄锐为来年时机较好时再战。

  基金投资者的应对策略:权益类基金中,2013年前三季度市场迎来了旷日持久的创业板飙升行情,预计四季度将迎来久违的风格转换,消费、金融、食品等低估值板块的蓝筹股有望表现突出。

  投资者对于部分蓝筹风格基金,尤其是集中配置的蓝筹风格基金可逢低申购,回避爆炒过头、面临下跌的成长型基金。

  今日几点重要信息:

  第一,上交所月内第三次发布300ETF风险提示,暂停融资买入。

  第二,创业板四年上市公司高管套现475亿,高位减持潮涌来。

  第三,10月23日证监会表示百度百发宣传8%收益率理财计划违规。

  第四,中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)来看,动力煤价格持续走高。

  第五,外媒称,中国通货膨胀正在加速,这对整个世界来说是好事情。

  (二)基金动态

  第一,首批基金三季报披露,部分中小盘基金仓位约九成 。截至22日晚中国证券报记者发稿时,首批基金三季报亮相。博时、广发、富国、大成和长盛等基金公司披露旗下基金三季报,一些中小盘基金在三季度末仍保持九成左右较高仓位水平。

  第二,基金三季报大幕开启,投资总监力挺传统行业。以国泰、博时为代表的投资总监明确表示力挺传统行业,“不悲观”、“估值修正”成为首批基金季报的关键词。不过对于赚钱效应凸显的新兴产业个股,基金并未完全否定其投资价值,力求继续寻找具有合理成长预期以及估值合理的个股。

  第三,锁定收益默契撤离基金,“导演”创业板惊魂。三季度以来截至9月30日,可比的505只主动管理偏股型基金中,有415只实现了超额收益,海富通国策导向是505只偏股基金中获取超额收益最高的基金。
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