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煤炭有色能否激活市场 基金减仓是否预示见底
  昨日股指开盘后急速攀升,券商、电信、有色、煤炭等板块联手发力,创业板指上涨2.15%。和之前的“二八”行情不同,昨日权重股和创业板、中小盘个股一起大涨,两市共46只个股涨停。在微信中,读者最关心的是,权重股的强势能否持续?市场能演绎出“二八”轮动的行情?

  一、“煤飞色舞”会不会有延续性?

  微信网友GOGO说:煤炭、有色等权重股再次推动大盘上涨,大大提振了市场信心,但此前数次煤炭、有色股的爆发都是昙花一现,这次还能指望它们继续表现吗?

  中信证券分析师钱向劲认为:有色,煤炭等板块前期虽然带领指数上行,但由于后劲不足令指数承压,两大阵营再度被盘活从一定程度上缓和了市场先前的恐慌情绪。但由于上方抛压还未能彻底消化,因此持续性还需要观察。以有色、煤炭为代表的周期股已经低迷很久,超跌反弹要求很高,一些品种的估值也已接近历史底部,达到机构长期配置的要求,但短期要走出V型反转的可能性不大。

  西南证券分析师冉绪表示,在通胀压力已经不存在过多忧虑的形势下,经济增长率不滑出下限意味着一旦经济失稳,则必有稳经济的托底政策,这给传统周期股打了一支强心剂。管理层表态增强了周期性蓝筹的脉冲力度,但从整体来看,由于周期行业产能过剩,结构转型趋势难以逆转,因此还难以形成趋势性行情。

  二、基金持仓比例持续下降

  是否意味着行情仍有反弹可能?

  微信网友吉利宝贝问:最近看到一个数据,2013年第二季度基金股票持仓占净值的比例,由2013年第一季度的76.49%下降至74.53%,下降了1.96个百分点,而前一季度环比已下降1.52个百分点,由以往的经验来看,基金持仓量下降往往是行情见底的标志,这是不是意味股指还会延续反弹?

  国联安基金宏观策略研究员吴照银表示:2013年二季度市场冲高后大幅重挫,基金整体持仓比重下降至近3年低位,显示基金上半年对整体市场极度悲观,已出现大幅斩仓的操作。但事实上经济面并没有很糟糕,股市的价值中枢也在逐渐抬升。实际上,6月份的企业毛利率开始上升,国有及国有控股企业利润增速前6月累计同比为7%,去年同期该指标则为-11%。随着市场情绪的稳定,股指最终要反映基本面。

  (主持人 袁春宇)
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