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8只绩优股基三季度预判分歧大 冠亚军不乐观
  此外,3只绩优股基表示,对后市并不是很乐观,以震荡为主;而北京的一家基金公司认为,股市将迎来较好的机会

  今日,随着二季报的披露,各偏股型基金基金经理对后市的判断也浮出水面。

  《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据统计显示,今年二季度,上半年收益率排名前20的主动管理偏股型基金中,截至记者发稿时止,共有11只基金披露了二季报。其中8只基金,其基金经理在涉及宏观经济、证券市惩行业走势展望方面各自差异明显。

  具体来看,这8只基金分别为上投摩根新兴动力股票基金、华宝兴业新兴产业基金、广发核心精样金、宝盈核心优势基金、融通医疗保健行业基金、银河主题策略基金和富国高新技术产业基金,还有一只是北京的一家基金公司旗下的一只基金。

  今年上半年(截至到6月30日)上述8只基金的收益率排名分别为第1名、第2名、第3名、第11名、第12名、第16名、第18名和第19名;收益率分别为41.55%、33.25%、32.82%、27.73%、27.47%、26.64%、26.13%和26.12%。

  《证券日报》基金新闻部记者进一步梳理发现,披露二季报的8只基金的基金经理不管是在宏观经济、证券市惩行业走势展望方面,均呈现一定的差异化。

  上投摩根新兴动力基金经理杜猛、华宝兴业新兴产业基金经理郭鹏飞、广发核心精样金经理朱纪刚、宝盈核心优势基金经理王茹远均表示,对后市并不是很乐观,震荡为主,甚至王茹远更倾向等待出现“自然底”, 且这一“自然底”可能要远低于"合理底部";而北京的一家基金公司旗下的一只股基基金经理认为,股市将迎来较好的机会,部分成长型股票经前期调整后,长期投资价值显现。

  宏观经济判断:

  经济企稳占主流

  在宏观经济展望方面,有基金经理认为经济将企稳,前景逐渐明朗的;也有对经济仍不抱信心的。

  认为宏观经济向好的绩优股基基金经理仍是主流。

  融通医疗保健行业基金经理吴瓮蒋秀蕾认为,医药行业整体估值偏高、创业板新IPO开闸和中药降价是主要不利因素,两相叠加预计行业整体2013年呈稳健发展态势。

  华宝兴业新兴产业基金经理郭鹏飞认为,展望2012年三季度,企业盈利可能仍会继续恶化,通胀水平将继续明显回落,同时政策放松力度有望继续加大,中国经济也有望在政策拉动和流动性好转的共同作用下逐渐企稳,投资者对经济前景的预期将逐渐明朗。

  中邮战略新兴产业基金经理厉建超和任泽松认为,2013年初开始,国内经济将一举扭转前一年的持续下滑趋势,开始温和复苏,通胀压力依旧不大,货币政策保持适度宽松。国际方面,美国经济继续弱复苏,成为全球经济亮点,欧洲经济渡过最坏的时候,主权债务危机暂时得到缓解。

  同时,对宏观经济在三季度的表现心有疑虑的绩优股基也直言不讳。

  广发核心精样金经理朱纪刚认为,展望3季度,我们对经济仍不抱信心,大概率会继续低于预期,所以传统行业业绩很难改善,大部分成长性行业应该是业绩符合预期,偶尔有超预期;流动性方面,会比6月底有所缓解,但大趋势是收紧。

  宝盈核心优势基金经理王茹远认为,长期看好当前政策引导资金进入实体经济、尤其是支持新兴产业和中小企业,但短期的资金紧张可能会影响到实体经济的运行,尤其是中小企业。

  后市预判现分歧:

  半数认同震荡

  在宏观经济展望方面,4只基金的基金经理认为股市将持续震荡,与它们观点截然相反的是,北京的一家基金公司旗下的一只基金的基金经理认为股市将迎来较好的机会。

  具体来看,上投摩根新兴动力基金经理杜猛认为,符合经济发展规律和方向的新兴产业和消费行业在GDP中的比重将不断提高,反映到证券市场上也会是相同的趋势。

  华宝兴业新兴产业基金经理郭鹏飞认为,预计三季度A股可能继续维持底部震荡趋势。

  广发核心精样金经理朱纪刚认为,大机会应该没有,市场整体比较纠结,好股票贵,跌多的股票基本面有问题;不过由于6月底指数的持续大跌释放了一部分风险,三季度继续大幅下跌的概率也不大,应当以震荡为主。

  宝盈核心优势基金经理王茹远认为,股指低迷会给IPO重启增加难度,也不利于急需资本市场支持的战略新兴产业。我们认为,后续很难有立竿见影的“救市”政策推出,我们更倾向等待“自然底”的出现,但这一“自然底”可能要远低于"合理底部"。

  与它们观点截然相反的是,北京的一家基金公司旗下的一只股基基金经理认为,股市将迎来较好的机会,部分成长型股票经前期调整后,长期投资价值显现。

  未来投资策略:

  精选个股为王

  行业走势方面,基金经理普遍认为要抓住中国经济结构转型方向,精选个股。

  具体来看,融通医疗保健行业基金经理吴瓮蒋秀蕾认为,我们主要看好具有核心竞争力、业绩高增长、拥有大品种和明确增长空间的优质医药股。

  上投摩根新兴动力基金经理杜猛认为,要认清经济结构调整的方向,把握产业升级和变迁的趋势,并从中寻找到能够创造社会价值的优秀企业。

  华宝兴业新兴产业基金经理郭鹏飞认为,将继续坚持自下而上的选股思路,精选优秀的新兴产业公司,坚定长期持有,分享战略性新兴产业中长期快速增长带来的丰厚回报。他们将继续坚持进行专业化投资,不参与传统行业投资以及短期交易性机会,专注于寻找新兴产业领域的中长期投资机会,希望中长期获得好的回报。

  银河主题策略基金经理成胜认为,未来该基金希望跟随中国经济结构转型的主脉络,把握产业趋势,继续加强对行业和公司的研究和理解,发掘核心品种并坚定持有,突出优选个股带来的投资回报。

  宝盈核心优势基金经理王茹远认为,未来对优秀成长股的有信心,尤其是具备“颠覆性创新”的优秀企业,符合这一标准的具体领域有:语音应用、互联网金融、液晶面板、网络信息安全、医疗信息化、位置服务等。下半年还看好智慧城市相关领域,包括具备顶层设计能力的软件平台和系统集成商。

  富国高新技术产业基金经理王海军认为,个股选择方面,该基金坚持选择公司产品具有明显竞争优势、需求端行业持续增长、管理相对优秀、行业进入壁垒较高、盈利水平突出的企业,他们认为此类企业才有可能在未来较长时间里取得持续增长,而投资这些企业是科技成长型基金取得长期较高投资收益/风险比的可取途径。并在基金的运作中,高新技术产业投资主题始终体现在组合的构建和调整过程中,以分享未来经济转型过程中的红利。
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