A股三大指数集体下跌，盘面上，电池、水产概念、饮料乳品、游戏、鸡肉概念、旅游及景区板块走强，CPO概念、高带宽内存、半导体、CRO、先进封装、光刻机表现不佳，位于跌幅榜前列。

　　截至午间收盘，沪指下跌0.71%，报3612.09点；深成指下跌0.16%，报10993.07点；创业板指下跌0.94%，报2435.60点；科创50指数下跌2.54%，报1166.58点；北证50指数下跌1.90%，报873.92点。全市场上涨个股有3303家，下跌个股有2135家，55只股涨停。两市半日合计成交9926亿。

　　今日要闻

　　证监会发布多项政策 全力稳市场稳预期 加快主动ETF建仓

　　11月2日，证监会以答记者问的方式，发布多项稳市场稳预期政策，涉及两项结构性货币政策工具、丰富市场投资工具、调整优化护盘式回购规则、发挥好融资融券业务逆周期调节等多方面。

　　央行：11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点

　　为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定，自2026年11月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的4%提高到6%。

　　楼市“银十”收官：重点18城二手住宅成交同比增长17.5% 上海创六年同期成交新高

　　“银十”收官，各地楼市呈现分化修复格局。其中热点城市二手房成交保持韧性，创下同期成交新高；新房市场冷热不均百城销售同比下降，但一线城市自二季度以来整体保持增长。

　　11月金股出炉！机械、医药热度最高 通信、电子“降温”

　　券商11月金股名单近期陆续出炉。整体来看，相比10月份，机械设备、医药生物行业热度显著抬升，金股数量居首，而通信、电子板块的推荐热度有所回落。

　　机构观点

　　中信证券：AI资本开支将持续拉动全球科技硬件与能源基础设施建设

　　中信证券研报称，展望2027年，AI资本开支将持续拉动全球科技硬件与能源基础设施建设，叠加关键材料自主可控需求与高端制造升级，有望推动新材料加速导入与规模化放量。建议重点聚焦AI新材料，把握下游扩产、材料升级、新技术迭代及国产替代带来的投资机会，推荐半导体、PCB、光通信、热管理和电子元器件上游关键材料环节。同时建议关注增长稳健、订单确定性高的能源材料与装备板块，推荐核电&核聚变、氢能&SOFC、SAF、燃气轮机等赛道。此外看好商业航天、具身智能、军工等高端制造行业的主题性投资机会。

　　东吴证券：2026年汽车行业处于技术创新周期与需求周期同步切换的关键阶段

　　东吴证券表示，2026年汽车行业正处于技术创新周期与需求周期同步切换的关键阶段，原有研究框架逐步失效，以AI为核心的新框架正在建立。我们从供需两端研判物理AI：供给端关注算力、算法、数据、本体四要素能否形成闭环；需求端关注细分场景能否同时满足技术能力与政策准入两项条件。汽车与机器人均为物理AI的重要终端。

　　中信建投：券商三季度盈利短期承压，全年基本盘未改

　　中信建投研报称，上市券商三季度单季业绩回落源于市场回调与自营高基数，前三季度稳健增长的基本盘未改。42家上市券商前三季度营收同比+18.7%、归母净利润+23.8%，经纪、利息、投行、资管均保持20%以上增长，利润增速高于营收。三季度单季归母净利润同比-16.9%，其中自营投资净收入由上年同期745亿元高基数降至349亿元，是主要拖累；经纪仅小幅下滑，投行、资管仍双位数增长，轻资产业务韧性充足。当前头部券商PB普遍在1倍上下，处于近年偏低位置，可关注三类标的：自营敞口低、经纪与两融占比高的抗周期券商，投行与资管份额集中的头部券商，以及直投跟投项目进入兑现期的券商。需留意成交额中枢若继续下移，单季波动仍会反复。

　　国泰海通：资金逆风未解，港股红利防御先行

　　国泰海通发布研报称，短期AI叙事、地缘冲突与美国中期选举等不确定性仍待观察，海外避险情绪升温，港股资金面逆风尚待消化。行业层面，四季度继续重视港股高分红资产，同时优选三季报AI应用场景扩张/Q3可能纳入恒生科技指数的弹性标的。

　　方正证券：风险偏好有望逐步改善，市场将实现攻守转换

　　进入11月之后，负面因素逐步缓解，风险偏好有望逐步改善，市场将实现攻守转换。配置策略建议：市场企稳看科技，形成趋势看内需，中期维度关注三方面配置机会，一是科技成长的超跌反弹，关注前期跌幅较大的双创与硬科技，以及科技成长中具备产业催化的机器人、AI应用和医药；二是重视内需与顺周期板块的配置价值，包括地产基建链以及部分消费品；三是对于货币政策变化反应最为直接、低估值、能够稳指数的非银金融。