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    FOF持续走红 创新产品渐行渐近

    2021-09-23 20:25:12 来源:金融投资报 作者:佚名
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      今年以来FOF热度不断攀升,近期,FOF-LOF这一创新品种的上报受到市场关注。

      公开信息显示,自8月以来共有12家基金公司申报了16只FOF-LOF产品,其中就包括了主要投向ETF的FOF,能以更明确的风格特征,为投资者提供一篮子ETF资产配置服务。在业内人士看来,这类产品开放申赎后,还可以在二级市场交易,为投资者提供了流动性便利。同时也将进一步丰富FOF产品品类,推动公募FOF发展。

      数据显示,截止9月23日,公募FOF产品数量已达到189只。今年上半年,FOF资产规模较年初增长幅度达到50%。今年FOF发展实现了明显的突破。

      主投ETF的FOF受关注

      从目前已公开的信息来看,自8月初以来,共有包括中欧、民生加银、交银施罗德、广发、兴证全球、华夏、富国、汇添富、工银瑞信、招商、易方达、国泰基金在内的12家基金公司申报了16只FOF-LOF产品。其中,民生加银、国泰、华夏和广发各申报了两只。这些基金最早在8月12日获监管部门受理,最晚受理时间则是9月3日,其中,最早申报的中欧、民生加银、交银施罗德在9月2日及8月24日就获得了第一次反馈意见。

      现有FOF主要以主动管理型基金为投资标的,没有主要被动指数型基金尤其是ETF为主要投资标的的FOF。而根据基金公司透露的消息,此次上报的FOF-LOF主要分为普通FOF和投资于ETF的FOF。例如,华夏基金上报的华夏行业配置一年封闭运作股票型基金中基金、国泰基金上报的国泰行业轮动一年封闭运作股票型基金中基金为主要投资于ETF的FOF,其投资于股票型ETF的比例不低于基金资产的80%,基金的风格特征和风险收益水平会更明确。这类产品旨在利用基金公司专业能力,帮助投资者选择一篮子不同风格或者行业主题ETF实现资产配置。

      此次上报的普通FOF则如国泰行业配置3个月封闭运作混合型基金中基金,对被投资基金类型没有限制,可投资于全市场公募基金,投资范围覆盖主动基金和被动基金。

      由于FOF-LOF成立后,可在二级市场交易。因此,对于投资者来说,在买入后有临时的资金需求,也可以通过场内交易进行卖出,投资更为便利,也能够减轻流动性对于基金管理造成的影响。

      从基金名称上看,这批上报的FOF-LOF产品均设置了封闭运作期,短则3个月,长则两三年,代表分别如国泰行业配置3个月封闭运作混合型基金中基金和兴证全球积极配置三年封闭运作混合型基金中基金,一年封闭期的产品占比最大,包括交银施罗德智选星光一年封闭运作混合型基金中基金、中欧汇选一年封闭运作混合型基金中基金等。

      FOF数量和规模大发展

      今年以来FOF热度不断提升,不仅FOF-LOF有望在不久的将来与投资者见面,再次实现产品创新,同时,今年FOF在发行市场上也颇为火爆,无论规模还是数量均有明显提升。

      据统计,自2017年首批FOF成立以来,截止今年9月23日已有189只FOF成立,其中有46只成立于2021年,占比达到1/4。另外从规模上看,截止今年二季度末,以中报数据为准,153只有规模数据的FOF资产规模合计为1249亿元,相比年初的833亿元增长了50%,相比2020年中的507亿元增长了146%。

      其中,今年新成立的46只FOF合计发行规模达到781亿元,单只基金发行规模迭创新高,与其它类型的基金发行有所降温形成鲜明对比。今年4月,广发核心优选六个月持有以69.7亿元的发行规模创下FOF发行规模纪录;7月14日,兴证全球优选平衡三个月持有以79.15亿元的发行规模刷新这一纪录;8月24日,交银招享一年持有再以89.9亿元的发行规模刷新纪录。
        8月24日,交银招享一年持有以89.9亿元的规模刷新FOF发行纪录

      可见今年以来FOF无论是在数量上,还是在规模上,都有了较大的突破,投资者对FOF的认可度逐步提高。截止9月23日,还有15只FOF正在发行或准备发行,包括易方达汇智平衡养老FOF、工银价值稳健6个月持有FOF、招商和惠养老目标日期2040三年持有、中欧甄选3个月持有等,另有2只FOF发行结束尚未宣布成立。

      未来若FOF-LOF产品顺利获准发行,FOF和场内基金的品种也将进一步丰富,对于基金公司来说,也能为投资者提供更多样化的投资工具,完善产品布局。

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