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    公募基金经理的尺度:休长假原因涉及隐私,应该披露吗?

    2021-09-15 09:56:15 来源:新浪财经 作者:佚名
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      文|许旻

      近期,公募基金圈引起了一波争议,起因是公与私之间的尺度。

      前段时间,媒体报道称,某位明星基金经理管理的两只产品都增聘了新人共管,因他疑似患上抑郁症。另有一则消息是,一位女基金经理在怀孕期间发新基金,募集成立后没多久,她因为休产假,不得不托人代管。

      上述这些理由无疑都是个人隐私,跟普通人一样,公募基金经理也享有保护隐私的正当权益。但由于他们的个人情况造成了产品管理者变动,或许会影响投资者的利益,这种公私之间的界限,就变得难以捉摸了。

      女基金经理休产假,怀孕期间能发基金吗?

      休产假是女性的正当权利,女基金经理也不例外。

      9月1日,华夏基金公告称,基金经理刘平女士因休产假,自2021年9月13日起将暂不能正常履职,她管理的华夏移动互联灵活配置混合(QDII)、华夏科技龙头两年定期开放混合、华夏领先股票、华夏港股前沿经济混合(QDII)都由屠环宇代为管理。

      
        

      这则正常的休假公告,却引起了投资者的争论,起因是刘平单独管理的华夏港股前沿经济,刚于6月18日成立,首募规模超20亿元,不到3个月时间,就变更了基金经理。

      这只新基金是在6月1日发行,按此推算,当时基金经理刘平已经怀有身孕。在明知有孕、即将休假的情况下,为何还要选择发行新产品呢?

      有投资者质疑,这是想利用基金经理名望来吸引资金。对此,沪上一位中小公募基金产品部人士分析,应该不是这样。“(基金经理)休完产假还要回来的,不是彻底换人,没有必要利用这点。”他表示,产品发行期不是基金公司单方面能决定的,需要协调代销渠道、托管行等,选择目前的时点发,大概率是产品批文快到期了。

      根据证监会官网披露,华夏港股前沿经济基金的申请材料接收日为2021年1月21日,获批时间为3月11日。证监会批复以后,需要在半年内启动募集,按此推算,也就是最晚不得超过9月11日。而基金发行后还有募集、成立、建仓等一系列流程。

      不过,一位券商投资经理表示,怀孕女性享有公平工作的权利,这个没问题。但是很多投资者买产品,主要看重基金经理。“如果产品发售的时候,宣传的都是刘平,部分投资者愿意买,可能很大程度也是因为刘平。结果成立没几个月就换人了,难免给投资者留下不好的印象,这也许会伤害品牌。”

      投资者对不知道刘平即将休产假而有所怨言,可提前披露真的合适吗?

      “怀孕是合法权利,而且这是个人隐私,不属于必须披露范畴。”华南一家公募基金市场部人士认为,基金经理离开工作岗位超过30日,才是需要披露的主因,“如果因为休产假就有想法,好像对女性基金经理不公平。”

      另有一位华北地区公募基金人士感慨,可能是因为现在基金大跌,投资者觉得怎么做都是错。数据显示,截至9月14日,华夏港股前沿经济混合A成立以来回报为-8.08%,净值为0.9192。

      除了业绩之外,相比刘平的6年经历,代管者屠环宇仅1年半的基金经理生涯,也是投资者攻讦的一点。为了交接,刘平还特地给持有人发了一封信:“授权于屠环宇是我辗转反侧多日的慎重决定。”

      她陈述了三点原因:一是两人投资价值观接近,投资理念和个股选择认同度高,屠环宇代管可以保持风格的一致性和稳定性;二是屠环宇专注TMT、互联网、新能源等领域研究,有出色的历史投资业绩;三是她在休假前已经与屠环宇在基金组合的持仓上进行了充分讨论,做好了布局。

      “产假6个月相对于我1-3年的持股周期而言,是一个可以静待花开的时期,我也相信一切都是最好的安排。”刘平说。

      基金经理变动涉隐私,披露尺度在哪?

      刘平只是休长假的其中一个案例,据统计,今年以来,有11家基金公司出现了基金经理休假超过30日以上的情况,有公布原因的,以女性基金经理休产假居多,比如大成基金、上投摩根等,但也有未说明原因的。

      比如9月初,工银瑞信基金就先后公告称,赵宪成、游凛峰两名基金经理暂离工作岗位超过30日,将由其他两名基金经理代为履行职责,就没有披露因果。有媒体报道称,这两位基金经理是由于疫情的原因,回原籍和返京均需长时间隔离,才造成休假超过30天。

      疫情耽搁,已属于私人原因,尚且不披露,那么如果基金经理身体出现情况,又该如何处理?前段时间,媒体报道称,某位明星基金经理管理的两只产品都增聘了新人共管,因他疑似患上抑郁症。

      此事未得证实,但患病无疑是个人隐私,跟普通人一样,公募基金经理也享有保护隐私的正当权益。只不过,由于他们的个人情况会影响投资者的利益,往往难以处理。

      “说起来,保护投资者利益,不一定要揭开基金经理的隐私,关键在于把握产品业绩。”沪上某公募基金投研人士认为,他分享了一个故事:几年前,曾有一位新锐基金经理,因身患重病难以支撑高负荷的工作,业绩一度低迷,对此,公司采取增聘基金经理辅助的方式帮他分担,在磨合了一段时间后,该重病基金经理退出,由新聘者担纲大任,如今该产品收益率三年实现了翻倍。

      
        

      上述投研人员分析,换人代班,投资者关心的焦点有几个:一是休长假后,代管的基金经理有精力管理多只基金吗?二是代管人能管好基金吗?三是这段时间业绩考核激励怎么算,出事谁来处理?

      他介绍,一般来说,一两天的短期休假,基本内部处理,平稳过渡就好;如果长期休假,一般会找投资理念、覆盖领域比较相近的基金经理代班,当然也不排除特殊情况。“具体考核和责任划分看公司,像6个月以上的(代管),肯定会关注代管人业绩的。”

      “一个产品管得好,很多时候并不单纯依靠个人,这种时候,公司投研体系能力就显得很重要了。”他说。

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