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    ETF进入细分领域 多家基金公司成立策略指数基金

    2019-04-15 18:44:44 来源:天天基金网 已入驻财经号 作者:佚名
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      2018年成为ETF发展最快的一年,存量ETF规模增长与新发ETF都超越往年。2019年ETF的发展仍然在升温,基金公司纷纷加强ETF的布局,与以往不同的是,ETF竞争进入细分领域,各公司都在加强策略指数的布局。今年以来鲜有宽基ETF成立,多家基金公司申报、发行并成立策略指数基金,4月以来,嘉实基金、景顺长城基金、东证资管等公司申报了策略指数基金。

      ETF竞争进入细分领域,多家公募布局策略指数基金

      相对于竞争激烈的宽基ETF,策略指数基金较为小众。一位指数基金经理表示,从目前市场的接受度来看,宽基指数无疑是接受程度最高的ETF,一些行业、风格ETF和策略类ETF的受众都还比较有限。

      北京某大型公募的指数基金经理表示,相对于宽基,策略指数基金的竞争没那么激烈。现有的指数以行业、风格为主,按市场加权,策略指数的编制方法有点差异。

      据华泰证券研究,策略指数ETF一般严格跟踪一个策略指数,传统指数的关键点是市值加权和单边做多,策略指数体现出了主观能动性,与传统指数的被动跟踪某个市场形成非常明显的区别。策略指数的目的是为了获取相对于母指数的超额收益。根据不同的策略可以制定出风格截然不同的策略指数,为指数投资者提供更多的选择空间。因而策略指数ETF的优势主要体现在四个方面:一是选股策略清晰;二是高度拟合指数,剔除选时影响;三是策略指数ETF可以采用实物申购或现金替代申购,交易效率较高;四是交易成本较低。

      在宽基强、策略指数相对较弱的市场格局下,不少主流ETF特别是宽基ETF获得了包括机构和个人在内的多路资金热烈追捧。不过,由于策略指数ETF可根据客户需求定制,也日益受到市扯迎。数据显示,截至4月12日,当日场内流通份额最高的ETF是两只策略指数ETF,分别为博时央企结构调整ETF、华夏央企结构调整ETF,场内流通份额分别为211.16亿份、158.52亿份,排在第三的华夏上证50ETF场内流通份额为153.32亿份。(中国基金报)

      不透明主动管理ETF获批,将促ETF行业变革

      近日,美国证券交易委员会作出一项重大决定,将批准不透明的主动管理交易所交易基金(ETF)上市,这将打破ETF行业的现有格局。

      据了解,ETF一般的投资标的为跟踪透明的被动指数。相比较,权益类主动ETF却较少,因为按照ETF每日披露持仓的要求,主动管理的持仓一旦被披露就相当于将投资的核心机密公之于众,且存在被“抢跑”的可能。

      不少传统的共同基金关注着ETF领域,由于他们不愿意放弃主动管理,许多人正在研究不透明的ETF,希望提出合理的解决方案获得监管层的首肯。

      美国证券交易委员会在近日公开的文件中表示,它计划批准Precidian Investments的不透明ETF提案,除非其委员决定召开听证会,否则将批准Precidian的ActiveShares提案,该提案将为一类主动管理且不透明的ETF产品敞开大门。

      据该方案,Precidian的ActiveShares以类似于现有ETF的方式运作,但由于其不透明,会向市场报出一致的盘中价格,且报价频率高于目前其它ETF每15秒的频次,而是每秒发布1次报价。Precidian基金将仅向一群名为“授权参与者”的专业交易商披露每日持股,以方便创建和赎回ETF股票。公众将在季报中获知基金的具体持仓。

      ActiveShares将使主动管理的自主性和ETF的高效便利相结合。由于产品形式上就是ETF,因此ActiveShares不需要新的变更,可以无缝地融入现有平台。这使得基金公司可以轻松地在ETF结构中提供主动投资的产品。

      事实上,Precidian的新款ActiveShares已获得贝莱德、摩根大通和美盛集团公司的认可,不少大型资管集团已经开始做出相关准备,预计今年某个时候产品将获得监管机构的全面批准。

      许多其他资产管理公司也提出了自己的申请方案,如富达投资等。这些不透明的产品之间存在一些不同点,明显的差异在于盘中定价以及每天向授权交易人披露的持仓内容,这两个特征都是美国证券交易委员会最关注的问题。(中国基金报)

      基因诊疗成新兴投资热点,主题ETF业绩居前

      基因技术是医疗保健领域最令人兴奋和创新的领域之一,今年最为炙手可热的投资主题就是基因诊疗。作为生物技术的一个分支,基因诊疗会利用DNA来治疗癌症等疾玻一些交易所交易基金(ETF)反映了这一领域巨大的投资机会。

      最新上市的不少主题ETF就选择了投资基因诊疗,如最近在美国上市的德银基因及生物科技ETF。这类ETF寻求投资那些可能受益于基因组科学领域进一步发展的公司,例如参与基因编辑,基因组测序,遗传医学/治疗,计算基因组学和生物技术的公司。

      另一大突出的亮点就是相关ETF的业绩表现突出,如ARK基因革命多领域ETF今年上涨了42.12%,成为今年全球市场上表现最好的产品之一。其它一些生物科技类的ETF也表现不错,如安硕纳斯达克生物科技ETF今年涨幅也有15%。

      基因诊疗受到投资者的热捧有其快速发展的基本面逻辑:首先,基因靶向药大放异彩,不少癌症的治疗都与基因有关,只要找到基因的相关靶点,就能精准治疗、药到病除。不少知名药厂看好新兴制药,一掷千金纷纷创下医药史上的超级并购。年内最大的并购来自跨国制药公司百时美施贵宝对新基制药(Celgene)的收购。

      2019年1月4日百时美施贵宝斥资740亿美元收购新基制药,交易预计在2019年第三季度完成。这一并购创下医药史上最大并购。据了解,新基制药是一家生物医药新贵。该公司主要研究、开发及销售癌症及免疫的治疗用药,其用于基因靶向治疗白血病的新药在2018年还获得了被誉为“医药界的诺贝尔奖”的盖伦奖。

      美国药企礼来也在今年宣布以80亿美元收购Loxo Oncology,大手笔押注治疗罕见基因突变引发的癌症在研药品,这也是礼来143年历史上最大的一笔收购案。Loxo Oncology是一家仅30人的小型制药公司,着力于非常有潜力基因靶向药,其不少新药治疗癌症的临床数据不错且效果突出。

      基因组相关的新药研发频出,而监管部门也在有力引导行业发展。

      基因组学的进步可以为一些致命或现在还束手无策的疾病,提供有效的诊疗手段。科学家已经发现了超过50000种由人类基因突变引起的遗传性疾病,称为孟德尔疾玻近一段时间,新药申请不断,不少都涉及基因治疗。美国安进公司(Amgen)开发的骨质疏松症药物Evenity获得了FDA批准;吉利德科学公司也在为其开发的HIV用药达可挥,申请新的功效;新基制药旗下贫血药物也获得了积极进展。

      生物技术大佬越来越关注生物仿制药,神经系统疾病,自身免疫性疾餐基因疗法,FDA也正在鼓励制药公司利用基因疗法研发相关新药。不过基因治疗仍处于初期阶段,世界各地正在积极进行临床试验,新药的研发风险也不低。

      另外,人工智能极大地改进了诊疗手段,促进了新药研发进度,降低了研发成本。在诊疗领域,AiCure开始利用AI来智能管理病人的服药时间,已被用于临床治疗。瑞士医疗数据分析公司Sophia Genetics开发的AI系统,被全球医疗研究机构用于下一代基因组学分析的数据测序。

      Illumina公司作为基因组学研究领域的技术与市场领导者,今年年初发布了其开源人工智能软件,用于发现罕见遗传性疾布者之前被忽视的非编码突变。Illumina还与Loxo Oncology合作开发基于新一代测序的泛癌症伴随诊断。

      实际上,强生、辉瑞和诺华等大型制药公司都开始利用IBM的人工智能系统华生健康(Watson Health)来研发新药。(中国基金报)

      (云水长和)

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