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    北上资金汹涌流入给我正能量 高波动中勇于捕捉阶段修复行情

    广告:168金服票据投资新模式 2018-06-14 15:26:02 来源:天天基金网 已入驻财经号 作者:
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      摘要

      【北上资金汹涌流入给我正能量 高波动中勇于捕捉阶段修复行情】我们认为这是全球投资者对A股加入MSCI的提前布局,而且从估值角度看,年初以来的下跌已经让A股的配置价值更加凸显(AH 溢价率持续走低)。(天天基金网)

      今日沪深股指冲高回落,全天宽幅震荡,截至收盘,沪指微跌0.18%,创业板指下跌0.75%。尽管两市主要股指全线收绿,不过从盘面上来看,稀土永磁、国产芯片、券商信托等板块轮番躁动,临近收盘钢铁股集体爆发,似乎反映出市场资金做多热情开始积极蓄积。

      值得注意的是:截至昨日,自5月7日以来,深股通已经连续25个交易日呈现净流入状态,期间净流入金额高达362.85亿元。沪股通近期虽然出现净流出,但多数交易日为净流入状态。

      对于今日行情及后市发展,机构观点如下:

      前海开源基金:美联储加息对A股短期有一定影响,独角兽回归改变市值结构

      美联储加息,中国央行会不会跟进加息?其实央行加息包含两层意义,一是上调存款和贷款的基准利率,另一个手段是指以逆回购、MLF等为代表的货币政策工具来调整利率。从最近几次央行在美联储加息之后的反应来看,都没有加存贷款的基准利率,而是上调了货币政策工具的操作利率,这样的话对市场整体的影响偏小。当前中美的利差以及人民币汇率的稳定是央行是否加息的一个重要的考虑因素。

      美联储加息靴子落地,对A股短期走势有一定影响。近期独角兽回归会分流市场资金,造成上证指数连续调整,再次接近3000点的历史大底。在消费白马反弹护盘之下,上证指数才没有跌破3000点整数关口。这说明独角兽回归对市场资金面的压力,还是体现比较明显的。

      独角兽回归会改变当前市场的市值结构。传统上,A股市场是以金融地产、周期消费等传统行业为主,独角兽回归之后,新经济板块在A股市场的占比会逐步提高,资金也会更加偏向于龙头企业,流出绩差股和非龙头股票,大盘分化情况可能会进一步加剧,所以建议投资者一定要抓住行业龙头股,远离绩差股和题材股。价值投资未来会更加重要,只有投资于有价值的公司才能够获得比较好的回报。

      国都证券:CDR资金分流压力不足虑,高波动中勇于布局阶段修复机会

      目前市场以存量博弈为主的相对低迷期,市场最为担心的是批量独角兽或CDR发行上市,对二级市场的资金分流、估值中枢下拉的影响。我们认为,考虑到战略配售基金的风险收益特征不同于存量股票型基金、本次集中发行认购窗口期较短,及监管层将稳妥推进、有序控制未来几年独角兽或CDR的发行节奏,且预计融资额有限;因而独角兽或CDR的发行,实际资金分流压力不足虑。

      目前A股整体估值已下修至安全区间,且基本面具备平稳支撑,要勇于在底部布局阶段修复行情;尤其在风险因素充分消化后、而预期有望边际改善,需珍惜阶段修复行情。

      配置方面,深挖新蓝筹,紧抓三主线:一、结合行业景气度、行业量价变化趋势、业绩增速与估值匹配度,建议可适当关注中上游周期行业中区域性龙头个股;二、从阶段政策微调略松、加快调整结构与持续扩大内需相结合的重点方向,布局政策密集催化的新技术新产业新经济;等待消费蓝筹适度回调后,再次布局大众食品、日用化妆品、纺织服装、家居饰品、医药生物、旅游等绩优新蓝筹个股机会。

      国信证券:持续流入的北上资金给我们以正能量,A股的配置价值更加凸显

      年初至今市场表现出了明显的弱市特征上证综指下跌幅度7%,28个申万行业指数中只有休闲服务、医药生物、食品饮料、计算机四个行业实现了正收益,其他24个下跌的行业中有6个行业指数的跌幅在15%以上,指数整体估值下跌 13%。虽然消费板块仍有结构性行情,但从两融等市场情绪指标来看市场整体是处于较悲观的情绪中的。

      尽管A股市场整体悲观情绪蔓延,我们却观察到3月底以来资金通过陆股通持续北上,相比之下港股通南下资金大幅减少,无论从北上资金的绝对净流入还是互联互通的资金净流入来看,5月的资金流入都是创下了2016年底以来的新高。我们认为这是全球投资者对A股加入MSCI的提前布局,而且从估值角度看,年初以来的下跌已经让A股的配置价值更加凸显(AH 溢价率持续走低)。

      基金代码 基金简称 近一年收益 手续费 操作

      161725 55.35% 1.00% 0.10%

      519772 53.63% 1.50% 0.15%

      160222 45.95% 0.00% 0.00%

      001076 45.50% 1.50% 0.15%

      260108 42.52% 1.50% 0.15%

      数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-06-13

      风险提示:

      本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

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