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qfii积极抄底,老外更看好a股?
手机免费访问 www.cnfol.com  2013年11月29日 09:28 重庆晨报 毛莹 刘洋
  

我国股市的qfii规模日益增长。cfp供图


  昨天,央行行长周小川在昨天举行的第三届中法金融论坛上发表的重要讲话,谈到未来将进一步扩大合格境内机构投资者(qdii)和合格境外机构投资者(qfii)的主体资格和投资额度,条件成熟时要取消对qdii和qfii资格额度审批。对于a股而言,随着近年来qfii的资金规模持续增加,qfii的影响力越发不容小觑。而近期资本市场中的种种迹象显示,随着qfii规模的持续扩大,外资正通过多种渠道加紧抄底。

  在证监会官网最新发布的qfii名录中,从2003年qfii进入国内股市开始,至今获批的qfii共有247家,近两年扩容速度最快,其中,去年有72家机构获得qfii资格,今年截至10月底,也有41家机构获得此资格。而外管局数据则显示,截至今年10月末,qfii累计获批额度达到了485.13亿美元。

  qfii开户数高位运行

  虽然今年获批的qfii数量不如去年,但中登公司发布的最新统计月报显示,5月份以来,qfii的入市步伐正在加快,新增开户数始终处在历史高位。

  具体来看,5-8月,qfii开户数均超过20户,分别为22户、29户、24户、21户,9月有所下降,但也达到了17户,10月的开户数与9月基本持平。

  对于近期qfii开户数保持在历史高位这一现象,红塔证券投资顾问姚栋钦分析认为,这除了与qfii获批数量增多有关之外,也与目前a股市场的状况有关,外资的作战方针通常就是在(股票)估值处于低位时买入,估值达到高位时卖出。姚栋钦认为,qfii的积极开户也从一个侧面说明了当前a股市场整体估值又回到了较低的位置,“平均市盈率不足10倍。”

  “老外”对a股更乐观

  近期国内外投资机构的观点似乎印证了“老外”们对a股的看好,例如近期国际投行高盛就发布了“超配a股”的建议,而日前罗杰斯也在接受采访时建议投资者开始买入中国股票。与国内机构相比,国际投行和国外知名投资者对a股市场似乎还要乐观。

  海外资金不仅频频唱多a股,而且也在大举做多a股。上周,投资于a股的内地etf和rqfii-etf资金流向继续保持分化态势,内地etf整体继续延续净赎回势头,全周份额减少近12亿份,而借道香港市场投资a股的rqfii-etf则继续吸引着申购者,约有15亿资金流入。

  申银万国投资顾问何武认为,除了估值较低,改革力度超出市场预期也是让海外资金改变对a股看法的重要原因,“虽然不能完全照搬qfii等国际机构的投资策略,但作为成熟市场的投资者,他们的看法也值得内地投资者研究。”

  4个月来qfii大力抄底

  海外资金并不只是借道香港积极投资a股,身处a股市场中的qfii近期也在大力抄底。7月份a股市场沪综指在1849点止跌反弹以来到昨日收盘为止,中金公司淮海中路营业部、中金公司北京建国门外大街营业部、海通证券国际部、中信证券总部等4个“qfii大本营”就频频现身大宗交易平台。

  具体来看,这4个席位通过大宗交易平台共买入235笔,卖出143笔,买入共计14.29亿股,成交市值高达93.54亿,卖出合计4.61亿股,成交市值40.39亿。一进一出,仅大宗交易市场上,qfii可能就投入了逾53亿资金,每月净买入超10亿。

  值得一提的是,以往主要买入金融、地产等蓝筹股的qfii,如今也把目光放到了市场热炒的个股上,如海康威视,7月份以来就获得了多达9.49亿元来自qfii营业部的买盘,俨然成为了这期间最受宠的qfii重仓股。重庆晨报记者 毛莹 刘洋

  7月以来大宗交易中qfii增持前五

  简称 买入席位 买入金额

  海康威视 中金公司上海淮海中路营业部 9.49亿元

  新华保险 中金公司上海淮海中路营业部 8.06亿元

  乐普医疗 中金公司上海淮海中路营业部

  中金公司北京建国门外大街营业部 6.89亿元

  永辉超市 海通证券国际部

  中金公司上海淮海中路营业部 2.91亿元

  上柴股份 中金公司上海淮海中路营业部 2.89亿元

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  qfii曾五次成功抄底a股

  之所以qfii动向受到关注,很大程度上是因为其进入中国a股市场后,曾有几次非常著名的抄底记录。

  qfii的第一次成功抄底出现在2003年,当时外管局总共批准了17亿美元的qfii额度,而沪综指也于当年11月中旬见到阶段性底部,从2003年11月14日至2004年4月8日,沪综指的涨幅超过了34%;第二次成功抄底是在2005年,当年沪综指创出了998点的新低,外管局在当年批准了22亿美元的qfii额度,到2006年,外管局又再次批准了34亿美元的qfii额度,而从2006年底到2007年底,a股市场迎来了一轮波澜壮阔的大牛市,股指区间最大涨幅接近500%;第三次抄底是在2008年,外管局再次批准了34亿美元的qfii额度,而且大部分是在下半年放进来的,于是qfii又抄到了2009年上半年的那轮大涨。

  上述几次qfii抄底的间隔时间均长达数年之久,而且获批的qfii额度并不大。自2012年开始,外管局大幅放开了qfii额度,因此去年qfii审批和开户都迎来了小高潮,截至去年11月底,近200家qfii已共计获得360.43亿美元额度,当年12月4日,大盘转头向上,预示着qfii的第四次成功抄底。

  今年6月,a股市场因“资金紧张”因素出现暴跌,7月份时,市场不断传出qfii大宗交易扫货蓝筹股的消息,统计数据显示,自沪综指在今年7月份创出1849点以来,上述qfii席位通过大宗交易平台累计买入了接近4亿元的蓝筹股和沪深300etf。

  重庆晨报记者 毛莹 刘洋

  rqfii审批也明显加快

  其实,不仅是qfii额度在2012年以来被大幅放开,去年初开始试点的rqfii,在今年政策放宽后也出现了大幅扩容。

  据了解,rqfii自2012年初开始在中国香港展开试点业务,试点之初证监会仅允许在香港地区发行产品。今年rqfii政策放宽,开始允许rqfii资格持有人在除香港以外的地区发行产品、募集资金。此后,rqfii试点扩容至英国伦敦、新加坡、卢森堡和中国台湾地区。

  与此同时,监管层也在助推rqfii扩容。证监会近期向摩根大通旗下jf资产管理有限公司等四家外资金融机构发放rqfii牌照,允许其用在海外筹集的人民币资金投资中国国内资本市。截至10月底,共有39家海外投资者获得rqfii资格,其中今年就批准了25家。

  中登公司数据显示,10月份rqfii也新增13个股票账户,目前rqfii总体账户首次突破100户,达到109户。仅10月30日一天,外管局就集中发放了10.2亿美元qfii额度和53亿元人民币rqfii额度,共计约115亿元人民币的资金向a股继续“输血”。

  目前,基金子公司也加速推出rqfii产品。11月18日,上投摩根 (香港)、广发国际资产在港发行rqfiia基金。易方达、南方基金则表示,已经在推进海外发行rqfii-etf产品的相关工作,预计相关的产品将在明年推出。

  重庆晨报记者 毛莹 刘洋

  (原标题:qfii积极抄底,老外更看好a股? )
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