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偏股型表现不如股票型基金
www.cnfol.com 2008年05月19日 07:52 银河证券 王群航
  ●主要投资股票的基金

  股票型、指数型、偏股型、平衡型基金上周平均周净值增长率都为正值,均超出了1.2%,且幅度都较为有限。但是,这四类基金的具体绩效有着较大的差别。

  股票型和偏股型都为主动型的、风格激进的基金类别,个别能够获取较高收益的基金就藏身于这两类基金中;但少量绩效表现不好、上周净值增长率为负值的基金也属于这两类基金。

  例如,上周有3只基金的周净值增长率高于3%,即股票型基金里的上投摩根中国优势、长城品牌优选,偏股型基金里的大成精选增值,这就是这两类基金的魅力所在。但在具体收益方面,偏股型基金常常是在涨的时候比股票型基金少,跌的时候比股票型基金多。造成这种情况的原因既有历史方面的,也有基金公司方面的。

  不过,鉴于今年以来市场发行情况的变化,尤其是偏股型基金发行情况的变化,上述较为不正常的基金绩效情况有望在今后的一段时间里逐渐转变。

  ●主要投资债券的基金

  偏债型、债券型、中短债、保本型、货币市场等基金,在股票市场行情走好的时候或许会获得较高的净值增长率,上周如偏债型基金里的海富通收益、天治财富增长,第一季度投资组合报告显示,这两只基金的股票投资比例分别为68.19%、48.7%,上周分别有1.86%和1.02%的净值增长率。

  在债券型基金里,有4只基金的周净值增长率为负值,属于比较遗憾的事情。在货币市场基金里,万家货币上周的绩效最好,七日年化收益率为5.02%,周净值增长率为0.1%。该基金过去一年多来一直保持着较高的收益,为货币市场基金当中绩效较好且较为稳定的一只。
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