南方隆元产业主题基金经理吕一凡认为，目前是一个风险收益并存的市场：整体市场静态估值比较高与中国经济高速成长并存。他认为，化解估值压力通过两个途径：一是股价的向下调整；二是业绩的增长。因此，挑选未来业绩有确定性增长的公司将是投资主线。

　　吕一凡表示，就南方隆元的操作实践来看，主要通过下述三大标准来筛选：其一，结合中国经济增长特点，三大产业——现代服务业、先进制造业和基础设施业具备确定性成长条件，从中选出未来业绩有确定性增长的股票；其二，重点考察在目前的宏观经济背景下，上市公司业绩增长的轨迹是否发生了变化；其三，在个股选择上，在锁定的三大产业里，挑选出“有壁垒，估值合理”的优势股票。吕一凡定义的壁垒型公司是其主营业务具有“人无我有，人有我优”的特点。