5月30日至6月5日，股票市场经历了2007年以来最大的震荡。上证指数在4个交易日内大跌664点，跌幅达到15.32%。自6月5日之后市场逐渐回暖，持续反弹。股票市场在两周之内经历了过山车式的动荡，而基金投资者在此过程中也同样承受了收益的巨幅波动。
我们在4月底的《二季度开放式基金投资指南》中以抗震基金作为主题之一，在经历最近的剧烈震荡后，我们再来重新观察基金的抗跌表现如何。为此我们以最新的数据计算了6月的抗震基金排行榜，并对抗跌基金进行简要的分析。
哪些基金抗跌？
在上期策略专题中我们指出，在目前的市场行情下，基金投资的主要风险来自于股市波动的风险。各类不同基金因为股票投资比例的不同风险自然也大大不同。因此，对于稳健型投资者，如果想规避股市震荡，把资金在偏股型基金和偏债型基金之间进行配置是风险控制的基础。
最近的一次大跌中基金的表现验证了这一点。总体来看，在偏股型基金中配置混合型基金的跌幅最小，股票型基金的跌幅最大。排名靠后的基金中，指数基金占比不小，这并不奇怪。
表1到表4列出了截至6月8日，各类型开放式基金抗跌榜。仅在此列出各个类型中排名较前和较后的基金，全部数据请查看6月抗震基金排行榜 。注：排名是指在全部可比的偏股型基金中的一年期排名。
表1：股票型基金抗跌排行榜(前10＋后10)
|
基金名称 |
近一年 Beta系数 |
近一年负 Beta系数 |
近两年 Beta系数 |
近两年负Beta系数 |
2007-6-4 |
年初以来收益 |
重仓股组合 |
排名 |
5月排名 |
|
金鹰优选 |
0.57 |
0.34 |
0.59 |
0.4 |
-10.50% |
71.69% |
-16.22% |
5 |
25 |
|
南方稳健 |
0.72 |
0.37 |
0.75 |
0.42 |
-8.42% |
67.95% |
-10.95% |
6 |
20 |
|
融通成长 |
0.57 |
0.4 |
0.59 |
0.45 |
-8.81% |
49.87% |
-11.28% |
11 |
21 |
|
富国天益 |
0.79 |
0.42 |
0.75 |
0.53 |
-8.69% |
58.22% |
-7.63% |
12 |
114 |
|
中银增长 |
0.78 |
0.44 |
- |
- |
-9.63% |
78.02% |
-12.33% |
15 |
50 |
|
天治核心 |
0.81 |
0.44 |
- |
- |
-17.65% |
80.61% |
-19.09% |
16 |
9 |
|
荷银成长 |
0.73 |
0.44 |
0.67 |
0.55 |
-8.68% |
61.36% |
-9.22% |
18 |
121 |
|
普天收益 |
0.62 |
0.44 |
0.65 |
0.5 |
-11.60% |
62.03% |
-11.89% |
19 |
23 |
|
华宝动力 |
0.63 |
0.46 |
- |
- |
-8.15% |
65.17% |
-8.25% |
20 |
84 |
|
宝康消费 |
0.59 |
0.5 |
0.57 |
0.52 |
-8.17% |
44.96% |
-8.82% |
26 |
65 |
|
易方达策略 |
0.97 |
0.86 |
0.88 |
0.81 |
-12.04% |
73.97% |
-11.21% |
118 |
152 |
|
宝盈鸿利 |
0.72 |
0.89 |
0.73 |
0.69 |
-11.91% |
52.97% |
-18.71% |
121 |
93 |
|
南方积配 |
0.82 |
0.89 |
0.77 |
0.78 |
-9.02% |
54.03% |
-11.59% |
122 |
185 |
|
180ETF |
0.87 |
0.9 |
- |
- |
-14.02% |
76.50% |
- |
124 |
139 |
|
德盛精选 |
0.81 |
0.91 |
- |
- |
-16.25% |
81.02% |
-17.93% |
125 |
94 |
|
深100ETF |
0.99 |
0.91 |
- |
- |
-15.49% |
110.80% |
- |
126 |
160 |
|
大成300 |
0.88 |
0.91 |
- |
- |
-15.19% |
72.25% |
- |
127 |
135 |
|
广发小盘 |
0.89 |
0.93 |
0.88 |
0.88 |
-17.71% |
82.72% |
-20.88% |
129 |
130 |
|
巨田基础 |
0.85 |
0.99 |
0.79 |
0.76 |
-18.55% |
67.54% |
-24.34% |
131 |
26 |
|
嘉实300 |
0.97 |
1.02 |
- |
- |
-15.15% |
76.07% |
- |
132 |
183 |
|
上证指数 |
1 |
1 |
1 |
1 |
-15.33% |
- |
- |
- |
- |
表2：偏股混合型基金抗跌排行榜(前5＋后5)
|
基金名称 |
近一年 Beta系数 |
近一年负 Beta系数 |
近两年Beta系数 |
近两年负Beta系数 |
2007-6-4 |
收益 |
重仓股组合 |
排名 |
5月排名 |
|
嘉实成长 |
0.43 |
0.32 |
0.53 |
0.32 |
-6.80% |
50.44% |
-9.51% |
4 |
7 |
|
盛利精选 |
0.66 |
0.38 |
0.64 |
0.46 |
-7.74% |
54.43% |
-8.68% |
7 |
46 |
|
信诚四季红 |
0.68 |
0.43 |
- |
- |
-9.55% |
67.81% |
-11.97% |
13 |
32 |
|
荷银效率 |
0.61 |
0.44 |
- |
- |
-8.15% |
43.05% |
-8.84% |
17 |
55 |
|
嘉实增长 |
0.66 |
0.47 |
0.66 |
0.53 |
-7.88% |
67.50% |
-8.60% |
21 |
82 |
|
上投优势 |
0.96 |
0.87 |
0.91 |
0.86 |
-14.35% |
82.40% |
-16.75% |
119 |
165 |
|
长盛精选 |
0.79 |
0.87 |
0.74 |
0.79 |
-13.56% |
52.75% |
-10.81% |
120 |
89 |
|
华富优选 |
0.95 |
0.9 |
0.91 |
0.88 |
-16.38% |
77.12% |
-23.60% |
123 |
125 |
|
巨田资源 |
0.94 |
0.91 |
- |
- |
-15.24% |
84.79% |
-17.55% |
128 |
122 |
|
国泰回报 |
0.82 |
0.94 |
0.75 |
0.79 |
-14.47% |
72.90% |
-13.25% |
130 |
153 |
|
上证指数 |
1 |
1 |
1 |
1 |
-15.33% |
- |
- |
- |
- |
表3：配置混合型基金抗跌排行榜(前5＋后5)
|
基金名称 |
近一年Beta系数 |
近一年负Beta系数 |
近两年Beta系数 |
近两年负Beta系数 |
2007-6-4 |
收益 |
重仓股组合 |
排名 |
5月排名 |
|
盛利配置 |
0.34 |
0.12 |
0.29 |
0.15 |
-4.09% |
38.61% |
-12.21% |
1 |
3 |
|
荷银预算 |
0.37 |
0.24 |
0.36 |
0.24 |
-7.74% |
34.99% |
-12.81% |
2 |
4 |
|
中国精选 |
0.54 |
0.29 |
0.56 |
0.31 |
-8.65% |
67.29% |
-7.51% |
3 |
8 |
|
华夏回报 |
0.72 |
0.39 |
0.71 |
0.55 |
-8.64% |
70.75% |
-12.09% |
8 |
60 |
|
上投双息 |
0.63 |
0.39 |
- |
- |
-8.27% |
60.52% |
-10.14% |
9 |
42 |
|
天弘精选 |
0.72 |
0.65 |
- |
- |
-12.35% |
46.36% |
-11.42% |
78 |
105 |
|
天治增长 |
0.79 |
0.66 |
0.66 |
0.59 |
-14.06% |
51.06% |
-15.57% |
80 |
44 |
|
银河银泰 |
0.85 |
0.75 |
0.77 |
0.71 |
-12.44% |
69.08% |
-14.73% |
99 |
137 |
|
世纪分红 |
0.87 |
0.83 |
- |
- |
-15.76% |
64.35% |
-7.14% |
109 |
86 |
|
东方龙 |
0.89 |
0.84 |
0.79 |
0.79 |
-17.23% |
64.53% |
-9.01% |
114 |
147 |
|
上证指数 |
1 |
1 |
1 |
1 |
-15.33% |
- |
- |
- |
- |
表4：转债混合型基金抗跌排行榜
|
基金名称 |
近一年Beta系数 |