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解密广发基金牛股掘金术 |
| www.cnfol.com 2006年09月11日 08:01 上海证券报 黄翔 邓海 |
虽然规模并非最大，但广发旗下4家基金的业绩却出类拔萃。今年上半年，该基金管理公司旗下四家基金累计净值平均增长率为72.81％，超过同期同类基金平均50.83％的增长率。其中，广发小盘累计净值增幅最高，达85.61％，广发聚富最低也有60.5％。是什么原因支撑广发系股票基金取得如此佳绩呢？聚源数据研究所通过对其2004－2006年基金10大重仓股分析后发现，发现长线牛股、重仓集中持有是该基金公司成功的法宝。
善于发现长线牛股
通过分析2004年1季度到2006年2季度末广发旗下4家基金10大重仓股可以发现，G茅台、G钾肥和苏宁电器等长线大牛股早就被其收入囊中，这几只股票分别在2004年2季度、3季度和2005年1季度就成为广发旗下基金10大重仓股。
以最早进入广发聚富的G钾肥为例，2004年2季度该基金持股量733.08万股，此后一直加仓，到2004年末持仓量一度高达2152.69万股。从2005年2季度开始，在一年时间里广发系基金不断加仓G钾肥，2006年中期持仓量高达2600.03万股。而从2004年以来，G钾肥股价一直处于上升中，两年多时间股价涨幅超过2倍，特别是2006年上半年，该股票股价涨幅就达到111.38％，通过长期持股和波段操作，广发系基金在这只股票上获利相当丰厚。
此外，在苏宁电器和G茅台上，广发系基金长期持有的决心也比较坚决。
广发系基金10大重仓股经常发生剧烈变化，但这几只股票却始终占有一席之地。由此可见，广发系基金在低位买到好的股票，长期持有的决心是很难动摇的。
交叉持股情况突出
对比广发旗下基金10大重仓股明细表可以发现，广发系基金交叉持股比较普遍。其中，2005年3季度最突出，19只重仓股中有10只有交叉持股现象，占全部重仓股的52.63％。2006年前两个季度，这种情况虽略有缓解，但是在1季度全部24只重仓股中，有5只同时进入3家基金10大重仓股名单，占20.83％；而2季度甚至出现洪都航空和G宝钛两只股票同时进入4家基金10大重仓股的情况。
通过这些现象，一方面，可以看出广发旗下基金在投资策略上存在很大的相似性，同时，从一个侧面反映出证券市场能够吸引基金参与的品种还是太少，在一波行情启动后，龙头股票同时被众多基金看好，造成严重的基金交叉持股现象。
紧跟市场热点
及时应对行情才能获得可观的收益，在这一点上广发旗下基金做得比较成功。2005年中期和2006年1季度广发系基金分别新进股票12只。其中，2006年1季度广发小盘10大重仓股就置换了7只股票，而同时广发聚富和广发稳健也分别置换了4只股票(广发聚丰为新基金在建仓期不考虑)，如此大幅调换手中股票，可以看出广发旗下基金对2006年初行情反应速度是很快的。
如果进一步分析这些新进股票在市场中的表现，其中2006年1季度广发小盘10大重仓股中新入选的7只股票，在2季度平均涨幅就达到了50.85％，而同期沪深A股平均涨幅为43.91％，这7只股票中，G驰宏涨幅高达134.76％。而被该基金剔除的7只重仓股平均涨幅只有38％，其中G中兴统计期间还下跌了6.59%。
广发基金管理公司成立于2003年8月，到目前为止旗下共有5家股票基金和1家货币基金。在今年广发策略发行完成后，其管理的基金总规模已超过200亿元。根据2006年中报统计，旗下的广发聚富、广发稳健、广发小盘和广发聚丰总规模分别为17.78亿元、19.04亿元、9.17亿元和15.9亿元。 |
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